20161127-西南证券-IF_IH期指贴水较低_大盘股更受青睐_15页_2mb

市场分析总结

核心内容

上周A股市场整体呈现上涨趋势，主要股指均录得正向涨幅。IF、IH期指贴水较低，跨期价差缩小，市场情绪相对乐观。投资者应关注市场震荡中的上行趋势，并适度参与。

主要观点

现货市场表现

• 指数走势：
  上证指数上涨2.16%，深证成指上涨1.35%，创业板指上涨0.44%。沪深300指数上涨3.04%，上证50指数上涨3.76%，中证500指数上涨0.76%，整体呈现上涨态势。

• 板块表现：
  家用电器、银行、建筑装饰板块领涨，涨幅分别为6.28%、4.25%、3.80%。电子、综合、休闲服务板块涨幅最低，分别为-0.59%、-0.36%、-0.11%。

• 个股贡献度：
  沪深300指数中，格力电器、中国平安、中国建筑对指数正向贡献度最大；万科A、山东黄金、国电南瑞为负向贡献度最大。上证50指数中，中国平安、中国建筑、招商银行为正向贡献度最大；康美药业、华泰证券、上海电气为负向贡献度最大。中证500指数中，新疆城建、生物股份、银泰资源为正向贡献度最大；圣农发展、万丰奥威、烽火通信为负向贡献度最大。

• 成交量：
  大盘整体成交量略减，上证指数、深证成指、创业板指周成交量环比分别减少0.64%、5.78%、2.27%。沪深300、上证50、中证500指数周成交量环比分别增加8.61%、30.38%、-9.26%。

• 融资融券余额：
  截至11月24日，沪深两市融资融券余额为9613.53亿元，较上周增加1.15%。其中融资余额增加1.13%，融券余额增加5.77%。

期货市场表现

• 期指走势：
  IF、IH、IC主力合约涨幅分别为3.61%、4.08%、0.89%，均与大盘走势基本一致。期现价差分别为-4.30、-3.55、-88.02，基差明显下降。

• 跨期价差：
  IF、IH、IC主力合约跨期价差水平缩小，显示市场对近期走势的预期趋于一致。

• 成交量与持仓量：
  IF、IH、IC主力合约成交量增加，但IC成交量环比减少9.26%。持仓量方面，IF、IH、IC合约分别变化148手、911手、1122手，显示市场活跃度有所提升。

• 主力持仓情况：
  IF主力合约净空单延续，IH主力合约净多单为主，IC主力合约仍呈净空单态势。

关键信息

• 市场情绪：
  市场资金流出减缓，期指贴水和跨期价差明显降低，整体市场情绪偏乐观。

• 投资建议：
  市场在震荡中保持上行趋势，建议投资者适度参与。

• 行业与个股影响：
  大盘股（如银行、非银金融、家用电器）对沪深300指数正向贡献度较大，显示市场偏好大盘股。

• 市场资金流动：
  主板净流出资金559.29亿元，中小企业板净流出475.60亿元，创业板净流出229.21亿元，资金流出规模减少。

总结

上周市场整体上涨，主要股指涨幅均超过1%。大盘股表现优于小盘股，银行、非银金融、家用电器等板块贡献显著。期指市场贴水较低，跨期价差缩小，显示市场预期趋于一致，情绪乐观。投资者可适度参与市场，关注大盘股表现。