川财海外月观点总结（2021年9月）
核心内容概述
2021年9月，全球股市受到全球能源危机和美国联邦政府债务违约风险上升的影响，出现较大震荡回落。主要股指多数下跌，美国和欧洲市场表现疲软，恒生指数也大幅下跌。新兴市场呈现分化趋势，部分国家股市表现优于美国和欧洲。
主要观点
- 全球市场整体下跌：9月全球主要股指多数下跌，日经225、印度SENSEX30和沪深指数涨幅居前，而恒生指数、纳斯达克指数和巴西IBOVESPA指数跌幅显著。
- 美股表现：三大指数（道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数）均下跌，跌幅分别为4.29%、5.31%和4.76%。标普500板块中，除能源行业外，其余行业均下跌，材料板块跌幅最大。
- 港股表现：恒生中国企业指数和恒生指数均下跌，恒生香港中资企业指数小幅下跌。恒生行业指数中，除能源板块外，其余板块均下跌，原材料板块跌幅最大。
- 中概股表现：纳斯达克中国金龙指数下跌9.85%，但部分个股表现突出，如泛华金融、四季教育和传奇生物分别上涨60.76%、45.95%和32.04%。
- 经济指标与央行政策：美国8月CPI同比小幅下降，但核心CPI仍处于高位；制造业和服务业PMI均环比下降。俄罗斯央行第五次加息，澳洲联储维持利率不变，法国央行预计2021年GDP增速为6.3%。
- 避险资产：伦敦金价格波动较大，9月最高点达1823.70美元/盎司，最低点为1733.75美元/盎司。10年期美债收益率和通胀指数国债收益率有所变化，反映市场对通胀和经济前景的担忧。
关键信息
全球股票市场表现
| 指数 |
收盘价 |
月涨跌幅 |
年初至今涨跌幅 |
| 日经225 |
29,452.66 |
+4.85% |
+2.20% |
| 印度SENSEX30 |
59,126.36 |
+2.73% |
+25.77% |
| 沪深300 |
4,866.38 |
+1.26% |
-5.40% |
| 上证指数 |
3,568.17 |
+0.68% |
+3.43% |
| 英国富时100 |
7,086.42 |
-0.47% |
+9.56% |
| 法国CAC40 |
6,520.01 |
-2.40% |
+18.89% |
| 德国DAX |
15,260.69 |
-3.63% |
+11.17% |
| 恒生指数 |
24,575.64 |
-5.04% |
-8.79% |
| 纳斯达克指数 |
14,448.58 |
-5.31% |
+13.70% |
| 巴西IBOVESPA |
未提供 |
-6.57% |
未提供 |
美股板块表现
| 行业 |
月涨跌幅 |
| 能源 |
+35.78%（CIMAREX能源） |
| 材料 |
+22.90%（CF实业） |
| 能源 |
+22.72%（DIAMONDBACK能源） |
| 能源 |
+22.28%（戴文能源） |
| 能源 |
+22.04%（康菲石油） |
| 能源 |
+18.88%（EOG能源） |
| 能源 |
+16.34%（马拉松石油） |
| 医疗保健 |
+16.26%（培瑞克） |
| 医疗保健 |
+16.02%（内克塔治疗） |
| 金融 |
+15.62%（硅谷银行） |
港股市场表现
| 指数 |
收盘价 |
月涨跌幅 |
年初至今涨跌幅 |
| 恒生中国企业指数 |
8,726.38 |
-4.98% |
-8.79% |
| 恒生指数 |
24,575.64 |
-5.04% |
-8.79% |
| 恒生香港中资企业指数 |
3,956.32 |
-1.08% |
-2.76% |
A+H股表现
A股涨跌幅前十
| A股代码 |
A股简称 |
月涨跌幅 |
年初至今涨跌幅 |
所属行业 |
总市值（亿人民币） |
流通市值（亿人民币） |
PE(TTM) |
| 600026.SH |
中远海能 |
+29.25% |
+5.90% |
工业 |
27,871,086 |
23,746,000 |
3,735.1 |
| 600688.SH |
上海石化 |
+25.37% |
+27.11% |
能源 |
36,679,392 |
31,147,000 |
12.82 |
| 601857.SH |
中国石油 |
+24.38% |
+50.59% |
能源 |
1,038,009,000 |
76,779,200 |
10.78 |
| 002202.SZ |
金风科技 |
+19.19% |
+24.35% |
工业 |
70,590,190 |
60,021,000 |
20.77 |
| 601808.SH |
中海油服 |
+15.08% |
+27.43% |
能源 |
58,873,732 |
11,412,700 |
42.91 |
| 603259.SH |
药明康德 |
+15.06% |
+36.39% |
医疗保健 |
450,766,300 |
390,901,000 |
115.15 |
| 600188.SH |
兖州煤业 |
+13.55% |
+204.82% |
能源 |
109,552,270 |
86,221,000 |
16.50 |
| 601088.SH |
中国神华 |
+13.30% |
+38.35% |
能源 |
424,951,000 |
373,686,000 |
10.11 |
| 601800.SH |
中国交建 |
+12.88% |
+16.64% |
工业 |
112,183,000 |
96,797,000 |
6.39 |
| 000776.SZ |
广发证券 |
+10.37% |
+32.78% |
金融 |
143,320,000 |
124,068,000 |
15.70 |
H股涨跌幅前十
| H股代码 |
H股简称 |
月涨跌幅 |
年初至今涨跌幅 |
恒生行业 |
总市值（亿人民币） |
流通市值（亿人民币） |
PE(TTM) |
| 1138.HK |
中远海能 |
+25.66% |
+34.45% |
工业 |
27,871,086 |
4,950,720 |
1,749.5 |
| 1071.HK |
华电国际电力 |
+22.35% |
+88.02% |
公用事业 |
43,182,618 |
5,269,330 |
6.55 |
| 2359.HK |
药明康德 |
+17.48% |
+44.28% |
医疗保健 |
450,766,300 |
390,901,000 |
114.13 |
| 0857.HK |
中国石油股份 |
+13.26% |
+65.84% |
能源 |
1,038,009,000 |
76,779,200 |
5.51 |
| 0338.HK |
上海石油化工 |
+13.10% |
+22.77% |
能源 |
36,679,392 |
6,640,500 |
4.76 |
| 0902.HK |
华能国际电力 |
+11.73% |
+59.62% |
公用事业 |
107,357,850 |
17,716,900 |
-47.84 |
| 2208.HK |
金风科技 |
+10.36% |
+7.77% |
工业 |
70,590,190 |
55,653,100 |
17.13 |
| 2883.HK |
中海油田服务 |
+9.26% |
+16.49% |
能源 |
58,873,732 |
11,412,700 |
16.48 |
| 1171.HK |
兖州煤业股份 |
+8.54% |
+166.88% |
能源 |
109,552,270 |
21,299,400 |
7.43 |
风险提示
- 经济增长不及预期：新兴市场国家经济增长动力不足，难以维持快速复苏。
- 贸易保护主义的蔓延：可能对全球市场产生负面影响。
- 美联储政策超预期：可能对市场产生较大波动。
避险资产
- 伦敦金：9月最高点为1823.70美元/盎司，最低点为1733.75美元/盎司，9月30日收于1742.80美元/盎司。
- 10年期美债收益率：9月30日数据未提供，但显示波动情况。
- 美国十年期通胀指数国债收益率：显示市场对通胀的担忧。
分析师声明
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