传媒行业2030展望：虚实共生的数字生活-20210608-华泰证券-49页_4mb

传媒 2030 展望：虚实共生的数字生活总结

核心内容

《传媒 2030 展望:虚实共生的数字生活》 是一份由华泰研究发布的深度研究报告，重点分析了中国传媒互联网的发展历程及未来趋势，特别是围绕 元宇宙（Metaverse）、5G云游戏 和 AI技术 的应用前景。

报告指出，随着技术革新和消费升级的双重驱动，传媒互联网行业在过去十年中持续增长，市值占比从2011年的2%提升至2020年的15%。预计到2030年，元宇宙将真正打开数字平行世界的大门，5G云游戏将实现用户规模4.4亿，渗透率达54.3%，市场规模达395.3亿元。AI将全面赋能传媒场景，提升视频、营销和教育等领域的效率与体验。VR/AR及脑机接口等技术也将持续优化用户的数字化生活体验。

主要观点

• 传媒互联网行业成长：过去十年，传媒互联网企业在A+H+美国中资股中的市值占比持续增长，行业经济地位日益提升。
• 技术驱动行业变迁：技术革新（如5G、云计算、AI、VR/AR、区块链）和消费升级共同推动传媒互联网行业的发展。
• 云游戏前景广阔：5G和云计算技术的成熟将推动云游戏行业进入全面发展的阶段，预计2030年云游戏用户规模达4.4亿，渗透率54.3%。
• AI赋能传媒场景：AI将重构内容生产与分发流程，提升视频制作效率、营销ROI和教育质量。
• 元宇宙将成为未来数字化生活的场景：元宇宙具备八大特征（身份、朋友、沉浸感、低延迟、多元化、随时随地、经济系统、文明），并具有强大的技术支撑，包括5G、AI、VR/AR、区块链等。
• UGC平台是元宇宙入口之一：如Roblox，通过开放平台支持用户创作内容，成为元宇宙雏形。
• VR/AR技术推动沉浸式体验：随着技术进步，VR/AR将广泛应用于教育、医疗、旅游等领域，2030年全球VR/AR市场空间预计分别达到552亿美元和2,430亿美元。
• 脑机接口将成为新风口：脑机接口技术将简化信息输入，革新人机交互方式，未来有望成为元宇宙的重要组成部分。

关键信息

传媒互联网发展历程

• 传媒互联网行业从内容、游戏和社交三个维度经历了重要模式变迁。
• 内容产业由单一走向多元化、去中心化。
• 游戏产业随终端硬件演化，移动化、精品化、全民化趋势显著。
• 社交产业由社交网站向移动社交APP转化，满足用户更广泛的社交需求。

技术驱动行业发展

• 5G云游戏：通过云计算和5G技术实现跨终端游戏体验，打破硬件限制，提升用户渗透率。
• AI技术：在视频、营销、教育等传媒领域全面应用，提升效率与个性化体验。
• VR/AR技术：硬件与软件持续优化，提升用户体验，推动商业场景落地。
• 脑机接口：有望成为未来人机交互的新模式，促进医疗与教育等领域的创新。

市场预测

• 云游戏：2030年预计用户规模达4.4亿，渗透率54.3%，市场规模395.3亿元，2020-2030年CAGR为44.6%。
• VR/AR：2030年全球VR出货量预计达7,005万台，AR出货量预计达12,652万台，2020-2030年CAGR分别为27.9%和41.9%。
• 元宇宙：预计2030年全球VR/AR市场空间达552亿美元和2,430亿美元。

投资建议

• 关注优质游戏内容方及具备内容和用户优势的云游戏平台。
• 关注AI技术优秀研发企业，特别是在视频、营销和教育领域的应用。
• 关注VR/AR技术领先企业及脑机接口相关公司，特别是具有前瞻性技术储备和与头部品牌合作的企业。

风险提示

• 新兴技术发展及应用不及预期
• 新进者增加行业竞争
• 政策及监管变化影响行业发展

图表目录

• 图表1：过去十年中国传媒互联网企业市值规模及占比快速增长
• 图表2：传媒互联网行业总市值前十位（2010-2020）
• 图表3：2020中国互联网媒体内容社区生态图谱
• 图表4：游戏业态发展历程
• 图表5：端游、页游和手游对比
• 图表6：中国社交产品发展历程
• 图表7：技术及硬件升级驱动行业模式变迁
• 图表8：3G到4G技术升级支持移动互联网传输升级
• 图表9：2010-2020年人均国内生产总值
• 图表10：2013-2019年城镇、农村居民人均消费支出及增速
• 图表11：2015-2020移动网民月均互联网使用时长
• 图表12：2018-2020年中国移动互联网典型细分行业总时长
• 图表13：2020年12月泛娱乐用户规模渗透率
• 图表14：2019-2020泛娱乐行业月人均使用时长
• 图表15：元宇宙底层技术支持
• 图表16：哥伦比亚大学在《Minecraft》举办首届在线毕业典礼
• 图表17：《集合啦！动物森友会》中举办人工智能研讨会
• 图表18：Metaverse的7层价值链
• 图表19：元宇宙产业链布局情况
• 图表20：Roblox社区为玩家、开发创作者提供开放式的UGC平台
• 图表21：Roblox DAU 规模持续增长
• 图表22：腾讯在各领域广泛布局有望成为其未来宇宙的构成
• 图表23：Metaverse元宇宙与现实世界更加深入融合
• 图表24：云游戏运行示意
• 图表25：中国2008-2020年云游戏技术相关专利数量
• 图表26：云游戏核心技术
• 图表27：云游戏时延构成
• 图表28：中国云游戏产业链全景图
• 图表29：国内外主要云游戏平台进展
• 图表30：2021年国内目前已上线的云游戏平台概况
• 图表31：《微软模拟飞行2020》游戏数据量达到2000TB
• 图表32：2030云游戏市场用户规模及渗透率预测
• 图表33：2030云游戏市场规模及用户ARPU预测
• 图表34：AI赋能传媒示意图
• 图表35：AI技术重构视频制作分发流程
• 图表36：AI技术全面赋能营销示意图
• 图表37：AI+教育应用场景
• 图表38：AI技术改造传统教育并创造新价值
• 图表39：消费电子交互方式变迁路径
• 图表40：2014-2020全球VR出货量及VR产品变迁
• 图表41：美国地区VR出货量及同比增速
• 图表42：2016年vs2020年全球VR出货量按地区分布
• 图表43：2020年9月发布VR新品Quest 2硬件配置全面优化
• 图表44：全球Oculus出货量
• 图表45：索尼VR历史销量
• 图表46：Pico/DPVR全球销量持续攀升
• 图表47：VR商业落地场景示意图
• 图表48：Steam平台同时在线人数及月度VR玩家占比
• 图表49：《半衰期:爱莉克斯》示意图
• 图表50：2020-2030全球VR出货量预测
• 图表51：2020-2030全球VR市场空间预测
• 图表52：全球VR出货量及市场空间测算过程
• 图表53：AR发展历史阶段
• 图表54：AR眼镜不同光学系统特点
• 图表55：自由曲面原理示意图
• 图表56：光波导原理示意图
• 图表57：AR眼镜成像效果、逐步优化
• 图表58：百度世界大会演示AR-HUD实车测试效果
• 图表59：2020-2030全球AR出货量预测
• 图表60：2020-2030全球AR市场空间
• 图表61：全球AR出货量及市场空间测算过程
• 图表62：四肢瘫痪患者经过数周训练可用意识控制机械手臂完成进食
• 图表63：巴西世界杯截肢残疾者身穿机器战甲成功开出一球
• 图表64：脑机接口实现步骤
• 图表65：脑机接口按信息采集方式不同可分为侵入式和非侵入式
• 图表66：电影《X-men》展示非侵入式脑机接口
• 图表67：脑机接口实现步骤
• 图表68：脑机接口促进疾病康复
• 图表69：脑机接口产品赋思（Focus）头环使用场景
• 图表70：元宇宙产业链相关公司
• 图表71：AI+传媒产业链相关公司
• 图表72：云游戏产业链相关公司
• 图表73：AR/AR相关公司