20140415-国金证券-研究晨讯_18页_446kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档是国金证券研究团队发布的投资分析报告，涵盖了市场动态、重点行业点评、公司业绩分析及财经要闻等多个方面。主要涉及新疆板块异动、基因检测行业前景、铁路信息化行业景气度、环旭电子增发情况、A股重点公司业绩点评以及债券市场分析等内容。此外，还涉及了近期的宏观经济政策、区域发展规划、以及IPO市场的新动态。

主要观点与关键信息

1. 新疆板块异动点评（冯宇）

市场表现：新疆板块今日大涨，或与4月11日当地召开的深化改革会议有关。
政策背景：自2010年以来，新疆发展一直是政策重点，当前仍具发展潜力。
行业受益：基建链条（建筑、建材）、煤炭及煤化工、石油天然气、有色金属、新能源、农业等行业将受益于新疆发展。
投资建议：建议投资者关注新疆城建、北新路桥、光正集团、天山股份、青松建化、西部建设、新疆浩源、准油股份等公司。

2. 基因检测行业点评（李敬雷）

行业前景：基因检测不仅是政策题材的炒作，更是体外诊断行业乃至整个临床医学的未来发展方向。
代表企业：华大基因、达安基因、迪安诊断、千山药机、紫鑫药业等公司在基因检测领域有布局或合作。
市场潜力：基因检测在美国已成为生物医药行业的牛股集中地，中国有望迎来发展机遇。

3. 铁路信息化行业点评（郑宏达）

行业景气度：在手订单充足，景气度持续向上，部分公司业绩实现反转。
政策支持：铁路信息化在高铁投资中的比重逐步上升，未来有望达到10%。
投资建议：维持“增持”评级，推荐世纪瑞尔、辉煌科技、鼎汉技术、佳讯飞鸿（停牌）。

4. 环旭电子增发点评（马鹏清）

增发情况：公司非公开发行不超过11444万股，募集20.06亿元用于微小型化系统模组制造。
技术优势：公司在SIP技术方面领先，穿戴设备发展将为其带来增长红利。
盈利预测：预计14-17年盈利分别为0.77元、0.89元、1.03元，目标价为28元，对应30x15PE。

5. A股重点公司业绩点评

金螳螂：
- 2013年营收184.14亿元，同比增长32.08%，净利润15.64亿元，同比增长40.68%。
- 公司在手订单充足，未来增长可期，预计2014-2016年EPS分别为1.81、2.35、2.89元，维持“买入”评级。
江海股份：
- 2013年营收11.09亿元，净利润1.29亿元，同比增长14.85%和32.11%。
- 公司毛利率提升至23.77%，产品布局合理，未来30%增长可期。
- 维持“增持”评级，预计2014-2016年净利润分别为1.78、2.34、3.10亿元。
三安光电：
- 2013年营收37.3亿元，净利润10.35亿元，同比增长10.97%和27.89%。
- 芯片业务毛利率稳步提升，蓝宝石衬底产能逐步实现，LED照明业务增长强劲。
- 维持“买入”评级，预计2014-2016年EPS分别为0.945元、1.212元、1.427元。
模塑科技：
- 2014年一季度净利润大幅增长200%-250%，业绩超预期。
- 公司主业增长稳健，未来有望持续增长，民营医院业务前景光明。
- 维持“买入”评级，预计2014-2016年净利润分别为2.78、3.42、4.16亿元。

财经要闻

1. 银监会清理“非标”资金池

银监会出台《关于信托公司风险监管的指导意见》，要求信托公司加强风险防控，清理资金池业务。
资金池业务被认定为具有影子银行特征，清理将对信托行业产生较大冲击。

2. 新疆国资改革起跑

新疆国资委发布2014—2020发展思路，提出大力发展混合所有制经济。
油气、煤炭、有色金属、新材料、新能源、节能环保、商贸物流、旅游、农林牧产品深加工、健康等产业为改革重点。

3. IPO开闸后首批上市公司四成业绩变脸

48只次新股中已有17只出现业绩变脸，部分企业因行业周期、发行费用、价格波动等因素导致业绩下滑。
专家指出，部分企业可能存在财务包装问题，需警惕投资风险。

4. 晋陕豫黄河金三角区域规划获批

国务院批准该区域发展为中西部新的经济增长极和一体化示范区。
区域涵盖运城、临汾、渭南、三门峡，拥有丰富的矿产资源，包括铜、铅、钼、铝土矿、钨矿等。

5. 乌克兰央行提高贴现率

乌克兰央行将贴现率从6.5%提高至9.5%，以应对格里夫纳汇率下跌和通货膨胀风险。
乌克兰面临经济衰退和外汇储备缩水的挑战。

6. 五矿联合体60亿美元收购秘鲁铜矿

中国五矿联合国新国际投资和中信金属以58.5亿美元收购秘鲁LasBambas铜矿项目。
该项目是全球最大的在建铜矿之一，预计年产量45万吨，有助于提升中国铜矿话语权。

投资建议汇总

行业	投资建议	推荐公司
新疆板块	激进投资者可参与	新疆城建、北新路桥、光正集团、天山股份、青松建化、西部建设、新疆浩源、准油股份
基因检测	长期看好，短期炒作	华大基因、达安基因、迪安诊断、千山药机、紫鑫药业
铁路信息化	增持	世纪瑞尔、辉煌科技、鼎汉技术、佳讯飞鸿（停牌）
模塑科技	买入	模塑科技
金螳螂	买入	金螳螂
江海股份	增持	江海股份
三安光电	买入	三安光电