20240225-华创证券-_金工周报_短中期共振看多_后市或乐观向上_26页_2mb

A股市场表现

• 本周行情：上证指数单周上涨485%，创业板指上涨181%，市场普遍上扬。
• 资金流向：主力资金净流入行业前五为银行、非银行金融、食品饮料、传媒、煤炭；净流出行业为医药、交通运输、电力设备及新能源、汽车、通信。

择时模型信号

• 看多信号：
  • 短期模型：机构龙虎榜、中证500、重要节气信号看多。
  • 中期模型：月历效应、国家队资金信号看多。
• 看空信号：
  • 港股成交额倒波幅模型看空，A股动量、涨跌停模型信号中性。
  • 部分基金仓位连续减仓，表明短期获利了结。

行业配置调整

• 最大加仓/减仓行业：煤炭、医药遭机构加仓，建议关注超跌的国防军工、农林牧渔、汽车、建材。
• 市场风格：通信产业链继续活跃，其他行业表现分化。

风险提示

• 数据局限性：模型基于历史数据，存在预测失效可能。
• 重点关注：ETF仓位下降、成交量高潮、北上资金流入放缓。

下周策略

• 配置建议：关注周期性行业（例如钢铁、煤炭、化工），小盘股在超跌后反弹机会。
• 近月趋势：创业板和泛TMT板块持续强势，贝塔投资为主。

**注**：本报告基于2024年2月19日-23日数据，供投资者参考。