20241013-国联证券-兴业银锡-000426.SZ-布敦银根采矿权获批_公司经营质量有望持续优化_6页_1mb

兴业银锡（000426）近期公告布敦银根银矿采矿权获批，设计生产规模为6750万吨/年，这将有助于控股股东债务问题解决及公司资产整合。同时，公司加速印尼铜金矿项目投资，增强黄金资产全球化布局。2024年上半年，受银、锡价格上涨影响，公司业绩显著增长，净利润同比增长超过500%。基于锡、银价格预期，分析师预测公司2024-2026年营业收入和归母净利润将持续高速增长，预计归母净利润分别为1755亿元、1985亿元、2081亿元，同比增速分别为8101%、1314%、483%，并维持“买入”评级，对应P/E分别为130、115、109。风险主要涉及产品价格波动、项目进度不及预期及安全环保问题。