硅谷银行：2022健康科技的未来报告美国和欧洲市场2022年度报告_40页_10mb

健康科技的未来：2022年度报告总结

核心内容概览

2022年，全球健康科技行业经历了从2021年繁荣到调整期的转变。美国和欧盟的健康科技投资总额为230亿美元，较2021年峰值有所下降，但整体仍保持一定的增长势头。市场逐渐回归理性，投资更多聚焦于高质量、可实现价值的早期公司，同时对女性健康和心理健康等子领域表现出持续的兴趣。

主要观点

• 投资趋势：2022年健康科技投资总额较2021年下降，但投资重点转向估值正常的早期公司，同时市场调整对后期公司估值造成下行压力。
• 女性健康领域：女性健康行业获得创纪录的投资，尤其是生育和妊娠相关公司。女性创建的健康科技公司融资额占比达19%，高于其他医疗健康领域的12%。2022年有两家女性健康独角兽诞生，且女性健康公司正逐步拓展至更广泛的医疗保健服务。
• 心理健康领域：尽管整体健康科技投资减少，心理健康领域的交易规模和投资额却显著增长。平台解决方案公司获得69%的投资，而单点解决方案公司逐步向平台转型，以应对市场饱和。
• 医疗导航：医疗导航公司因价格透明度和患者需求增长，获得显著投资增长，其中Walnut完成首笔过亿美元交易。
• 用药管理：该领域投资持续增长，主要集中在药物直送和配药福利，以应对处方药价格飙升带来的挑战。
• 医疗机构运营：该子领域在2022年获得最高投资额，与远程医疗和患者体验提升相关。
• 全球退出情况：2022年健康科技公司的IPO市场关闭，股价普遍下跌，多数公司选择私有化或通过并购退出。
• 并购趋势：并购交易数量有所下降，但交易额下降更为明显，反映市场对高估值的担忧。

关键信息

投资情况

• 2022年美国和欧盟对健康科技行业的总投资额为230亿美元，低于2021年峰值。
• 2022年三季度投资额为47亿美元，较二季度下降39%，较2021年二季度峰值下降67%。
• 女性创建的健康科技公司融资额占比达19%，创历史新高。
• 2022年健康科技领域共诞生18家独角兽企业，其中11家为医疗机构运营类公司。
• 种子轮/A轮投资额在2022年一季度创下16亿美元的纪录。

市场热点

• 心理健康：2022年心理健康领域的投资占辅助医疗保健投资的28%，高于2020年的17%。平台解决方案公司获得最多投资，且单点解决方案公司正向平台转型。
• 女性健康：女性健康行业获得68%的投资，创历史新高。生育和妊娠领域投资最多，同时盆底健康、更年期等新领域开始受到关注。

子领域趋势及预测

• 辅助医疗保健：2022年投资额为56亿美元，尽管交易数量减少，但交易规模增长。心理健康和初级医疗保健是主要增长点。
• 医疗机构运营：2022年投资额达70亿美元，是所有子领域中最高的。预计2023年仍将是该领域的主要投资方向。
• 临床试验赋能：2022年投资额为68亿美元，后期公司估值中位数仅下降7%，而早期公司估值大幅提升。
• 医疗导航：2022年交易额增长38%，达到4.7亿美元。价格透明度成为主要投资方向。
• 用药管理：2022年投资额为8.31亿美元，较2020年增长29%。药物直送和配药福利是主要增长点。

全球退出情况

• IPO市场：2022年健康科技公司IPO窗口关闭，股价表现低迷，多数公司选择私有化或并购退出。
• 并购交易：2022年并购交易数量较2021年略有下降，但交易额下降更明显，反映市场对高估值的担忧。

图表数据摘要

健康科技行业投资趋势

2022年各子领域投资情况

2022年值得关注的独角兽企业

2022年女性健康领域投资情况

健康科技公司退出情况

• IPO：2022年健康科技公司IPO窗口关闭，股价表现普遍不佳。
• 并购：2022年共有111宗并购交易，较2021年增长16%。但交易额下降明显，且无超过10亿美元的交易。

总结

2022年健康科技行业经历了一次从高峰到调整的过渡，投资重心转向更早阶段的公司。女性健康和心理健康成为重点关注领域，投资持续增长。医疗机构运营和临床试验赋能是投资最多的子领域，而IPO市场关闭，促使更多公司选择并购或私有化。整体行业仍充满潜力，尤其是辅助医疗保健、用药管理和医疗导航等子领域。随着市场趋于理性，投资更加注重实际价值和可持续性。