20210312-浦发硅谷银行-医疗行业新趋势_健康科技在疫情中成为焦点-远程医疗和线上+线下治疗结合_37页_8mb

健康科技在疫情中成为焦点的总结

核心内容

健康科技在新冠疫情中迅速发展，成为医疗行业的关键驱动力。主要趋势包括远程医疗、线上+线下治疗结合、心理健康、辅助医疗保健、医疗机构运营、医疗导航、临床试验赋能、用药管理等子领域。2020年全球健康科技投资额预计突破160亿美元，其中美国占据主导地位，贡献了约82%的交易额。

主要观点与关键信息

市场亮点

• 投资总额：2020年美国健康科技公司融资额预计达130亿美元，其中远程和线上+线下治疗结合的医疗公司融资额为40亿美元，心理健康公司为10亿美元。
• IPO融资：2020年健康科技公司六起IPO总募资额为28亿美元。
• 硅谷银行客户：约54%的获风投注资的美国健康科技公司是硅谷银行的客户，女性领导的公司占比为59%。
• 独角兽预测：硅谷银行预测未来12-18个月内将有10-15家健康科技公司交易后估值超过10亿美元。

辅助医疗保健

• 投资总额：2020年辅助医疗保健领域总投资额预计为56亿美元，其中线上+线下治疗结合的医疗保健公司占比约13亿美元，远程医疗保健公司占比28亿美元。
• 融资增长：2020年线上+线下治疗结合的医疗保健公司融资数量季度平均增长18%。
• 估值趋势：线上+线下治疗结合的医疗保健公司在晚期融资中估值更高（1.36亿美元 vs 5500万美元）。
• 投资机构：企业创投机构参与了56%的交易，非医疗健康行业投资机构在2020年占比高达82%。
• 公司案例：如Babylon、Hims、Lyra、MDLIVE、Iora Health、Ro等。

心理健康

• 投资总额：2020年心理健康领域投资总额达10亿美元，其中Lyra Health（1.10亿美元）、Mindstrong（1亿美元）和Headspace（9400万美元）是主要融资案例。
• 增长因素：新冠疫情推动了对远程心理治疗的接受度，预计未来雇主会提供更多心理健康福利。
• 公司案例：Brightline、Modern Health、Spring Health等。

医疗机构运营

• 投资总额：2020年医疗机构运营领域融资额达26亿美元，较2019年增长37%。
• 公司案例：KomodoHealth、HeartFlow®、HealthCatalyst、Sema4等。
• 投资机构：Oak HC/FT、Blue Cross Blue Shield、LRVHealth等。

医疗导航

• 投资总额：2020年医疗导航领域融资额为20亿美元。
• 合作趋势：医疗导航公司与远程医疗保健公司合作，如Ginger与Accolade。
• 投资机构：F-Prime Capital、Lux Capital Management、Venrock等。

用药管理

• 投资总额：2020年用药管理领域融资额达13亿美元。
• 价格谈判：部分公司如GoodRx进行价格谈判，以提高用药依从性。
• 投资机构：CincyTech、Connetic Ventures、Sound Ventures等。

公开市场表现

• 硅谷银行全球健康科技指数：2020年上涨102%，跑赢其他主要指数。
• IPO表现：2020年六家健康科技公司上市，平均涨幅为+116%。
• 并购案例：如Teladoc被收购，市值增长显著。

未来展望

• 远程医疗：远程医疗费用可报销、医疗机构可跨州执业，将巩固其作为主流医疗形式的地位。
• 心理健康：科技赋能的心理健康服务将加速发展。
• 公开市场：健康科技公司更倾向于上市而非私募市场并购，以获得流动性。
• 企业投资：科技公司和生物制药公司将加大对健康科技公司的投资和收购。
• 监管变化：美国各州或联邦层面的监管放松将减少科技赋能医疗的障碍。

子领域发展趋势及预测

• 辅助医疗保健：线上+线下治疗结合的公司将继续增长，预计未来将有更多公司转型。
• 心理健康：远程心理健康服务需求上升，预计会有更多公司进入该领域。
• 医疗机构运营：公司将寻求与优化诊断和工作流程的公司合作或并购。
• 医疗导航：与远程医疗公司合作趋势明显。
• 临床试验赋能：药物发现平台公司有望转型为生物制药公司。
• 用药管理：价格谈判和用药依从性服务将更加普及。

退出情况

• 退出年数：平均退出时间为5.3年。
• 并购趋势：非医疗健康行业收购机构在2020年参与了23起并购，医疗健康行业收购机构参与了117起。
• 并购案例：GoodRx收购HeyDoctor、Optum收购AbleTo、沃尔玛收购Care Zone等。

未来展望

• 远程和线上+线下治疗结合：将成为主流医疗形式。
• 心理健康：科技赋能的综合心理医疗将加速发展。
• 公开市场：更多优质公司将选择上市以获得流动性。
• 企业竞争：科技公司和生物制药公司将通过投资和收购加强在健康科技领域的竞争。
• 监管：简化或放松的监管将推动科技赋能医疗的发展。

作者信息

• Dhruv Vig：副总裁，医疗健康行业洞察。
• Kevin Longo：董事总经理，健康科技和医疗器械。
• Chris Moniz：董事总经理，健康科技和医疗器械。
• Matt Griffiths：总监，健康科技和医疗器械。
• Brandon Clark：副总裁，健康科技。
• Katherine Harris：研究员，医疗健康行业洞察。
• Raysa Bousleiman：高级研究员，医疗健康行业战略。

词汇表

• 交易描述：获风投注资的公司至少有一家知名风投基金参与其私募融资，且募资金额不低于200万美元。
• 企业创投机构：对获风投注资公司进行投资的企业风投基金和母公司。
• A轮投资：所有第一轮机构或企业风险投资，以及所有不低于200万美元的第一轮投资。
• 退出所用年数：一家公司完成第一轮融资到退出的时间。
• 辅助医疗保健定义：初级医疗保健指为成年人（18岁至64岁）提供的预防性医疗保健措施。
• 子领域定义：包括工作流程优化、临床决策支持、药物发现平台、移动试验、用药依从性、药店福利等。
• 收购机构定义：医疗健康行业收购机构指主营业务属于生命科学和医疗健康行业的公司；非医疗健康行业收购机构指主营业务不属于生命科学和医疗健康行业，且产品为科技赋能产品的公司。

地理定义

• 湾区：阿拉梅达、康特拉科斯塔、马林、纳帕、旧金山、圣马特奥、圣克拉拉、索拉诺和索诺玛等县范围内的所有城市。
• 波士顿地区：马萨诸塞州的波士顿、剑桥和沃尔瑟姆。

总结

健康科技行业在2020年展现出强劲的增长势头，尤其在远程医疗、心理健康、辅助医疗保健和医疗机构运营等领域。投资机构和企业正在积极布局，以获取更多市场份额和增长机会。未来，随着监管的放松和技术的进一步发展，健康科技将继续成为医疗行业的关键驱动力。