20240303-国盛证券-环保行业周报_生态保护获突破_制造业迈向绿色化发展_13页

环保行业周报分析总结

政策解读

• 《2023年中国自然资源公报》发布：自然资源部报告显示，2023年生态文明建设能力增强，耕地总量连续净增加，国土空间规划体系完善，生态保护修复成效显著。
• 《加快推动制造业绿色化发展的指导意见》：工业和信息化部等七部门联合发布。提出到2030年制造业绿色低碳转型成效显著，碳排放总量达峰；到2035年碳中和能力稳步提升，形成新型工业化生态底色。
  • 政策重点：传统产业绿色低碳升级、绿色高起点发展新兴产业、培育绿色融合新业态、提升绿色发展基础能力。
  • 目标：主要再生资源利用量达51亿吨，大宗固废综合利用率62%，电解铝绿能比例30%以上。

市场动态

• 碳市场数据：3月22日至29日，全国碳市场交易最高价8200元/吨，成交总额109亿元，累计成交额达25335亿元。
• 板块表现：环保板块涨幅17%，跑赢上证综指（+0.7%），跑输创业板指（+37%）。
• 个股表现：中科融环境（+5708%）、聚光科技（+1329%）涨幅领先，神雾节能（-600%）等跌幅较大。
• 子板块分化：监测（+554%）、大气（+404%）、固废（+210%）、节能（+553%）领涨，水务运营（-114%）领跌。

投资机会

1. 推荐标的：
   • 惠城环保：切入危废资源化，2023年业绩扭亏为盈，POX灰渣、废塑料裂解等技术产业化推进。
   • 高能环境：在手危废、土壤修复项目丰富，技术壁垒高。
   • 中钢天源：获宝武集团战略入股，磁材业务受益，产能规模提升。
2. 关注领域：
   • 负碳技术（CCUS、绿色碳汇）
   • 工业低碳替代技术
   • 资源回收与循环经济

风险提示

1. 政策执行力度不及预期
2. 行业需求不及预期
3. 补贴政策调整风险