20230414-国泰期货-股票股指期权_隐波持续走低_可考虑卖出跨式策略__32页_2mb

金融衍生品研究报告总结

总体观点

报告指出，隐含波动率（隐波）持续走低，因此可考虑卖出跨式策略。分析基于Wind数据和国泰君安期货研究。

期权分析

• 上证50股指期权：隐含波动率下降，PCR高显示看跌情绪。
• 中证1000股指期权：隐含波动率持平，偏度变化表明看跌情绪下降。
• 沪深300股指期权：隐含波动率下降，PCR高显示看跌主导。
• 上证50ETF期权：隐含波动率下降，PCR高显示看跌情绪。
• 华泰柏瑞300ETF期权：隐含波动率下降，PCR高显示看跌主导。
• 南方中证500ETF期权：隐含波动率下降，偏度变化显示看跌情绪。
• 嘉实300ETF期权：隐含波动率下降，PCR高显示看跌情绪。
• 嘉实中证500ETF期权：隐含波动率下降，偏度变化显示看跌下降。
• 创业板ETF期权：隐含波动率下降，PCR变化显示看涨情绪上升。
• 深证100ETF期权：隐含波动率下降，PCR高显示看涨情绪下降。

其他

• 报告强调阅读免责条款，所有分析基于历史数据，价格波动风险存在。