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国都证券晨报（2024年4月12日）

晨会观点

1. 市场研判：国内经济数据显现分化趋势，制造业PMI等指标回升，显示结构性的机会存在。但房地产销售持续疲软，需警惕整体经济恢复动能不足。
2. 外部环境：美国经济数据韧性较强，美联储年内降息预期下调，美元利率维持高位，对国际资金流动和人民币汇率产生影响。

财经新闻聚焦

1. 央企战略稳增长：央企在经营指标、项目推进和新兴产业布局方面取得进展，如中国一汽、三峡能源等企业的具体成果，显示央企在推动高质量发展中的关键作用。
2. 政策支持扩大有效投资：扩大基建投资规模，提高资金使用效率是政策发力点。

行业动态

1. 设备更新与消费品换新：多部门协同发力，推动《大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，涉及汽车、家电、工业等领域，万亿级市场空间巨大。
2. 智能产业升级：工信部推动AI赋能新型工业化，促进制造业全流程智能化转型，尤其在工业领域设备更新和标准提升方面有进展。

市场风险提示

• 房地产销售持续低迷，企业资金压力增大。
• 全球经济面临不确定性，包括欧美经济硬着陆和地缘政治冲突等风险。
• 外部宏观政策转向可能对北向资金流动产生影响。

国都策略建议

• 短期关注AI、半导体、智能网联汽车等科技成长板块。
• 稳健风格投资者可考虑高股息红利股，以应对市场可能的调整。
• 中期持续看好新质生产力构建下的现代化产业体系。