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2017年11月15日策略日报总结

核心内容概览

本报告为2017年11月15日的策略日报，由东海证券研究所分析师应晓明与胡少华共同发布。报告内容涵盖股市评述、宏观经济数据、市场资金情况、利率变化、海外市场动态及风险提示等。

主要观点

股市评述

• 大盘昨日震荡回落，收盘下跌18点，跌幅0.53%，收于3429点。
• 量能略有收缩，大单资金继续大幅净流出，全天净流出近99亿元。
• 指数60分钟线指标走弱，调整尚未结束，关注10日均线支撑力度。
• 板块表现分化，仅有9%的板块收红，其中自由贸易港、国防军工、环保工程板块上涨，而芯片、集成电路、超级品牌等板块下跌。
• 涨超9%的个股仍高达37只，但回落调整个股占比69%。

宏观评论

• **国际能源署（IEA）**下调全球原油需求增长预期，与OPEC预测相反，导致油价下跌2.6%。
• 中国10月经济数据低于预期，工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资和房地产销售均不及预期。
  • 工业增加值同比增速回落至6.2%，新能源汽车和工业机器人等新兴行业增长较快。
  • 社会消费品零售总额同比增长10%，消费升级类商品（如体育娱乐用品、化妆品）表现较好。
  • 固定资产投资增速回落至7.3%，民间投资增速为5.8%。
  • 房地产销售继续下降，地产销售额同比下降3.4%，居民杠杆率上升及房贷政策收紧可能进一步压制市场。
• 十九大精神后政策方向基本明确，但近期经济数据偏弱，对股市略显利空。
• 建议关注消费升级、科技升级，以及受环保和供给侧改革影响较大、经营业绩良好、估值合理的行业和个股。

关键信息

市场资金情况

• 融资融券：11月13日，A股融资余额为10269.18亿元，环比增长89.38亿元；融资融券余额为10322.17亿元，环比增长92.67亿元。
• 沪港通、深港通：11月14日，沪股通深股通净买入成交3.29亿元，累计净买入3385.95亿元；港股通净买入成交19.16亿港元，累计净买入6695.95亿港元。

利率情况

• SHIBOR隔夜利率上涨4.00BP至2.8270%，一周SHIBOR上涨1.73BP至2.8765%。
• 银行间质押式回购加权利率隔夜上涨4.85BP至2.9739%，一周上涨13.68BP至3.5785%。
• 中债国债到期收益率10年期上涨0.25BP至3.9525%。

海外市场动态

• 美股：道琼斯工业平均指数下跌0.13%，标普500指数下跌0.23%，纳斯达克指数下跌0.29%。
• 欧股：法国CAC指数下跌0.49%，德国DAX指数下跌0.31%，英国富时100指数微跌0.01%。
• 亚太市场：日经指数下跌0.01%，恒生指数下跌0.10%。
• 汇率：美元指数下跌0.72%，欧元兑美元上涨1.13%，英镑兑美元上涨0.37%，人民币对美元即期汇率微贬0.01%，离岸人民币升值0.31%。
• 大宗商品：黄金微涨0.14%，原油价格下跌，其中布伦特原油下跌2.55%，WTI原油下跌3.10%；铜价小幅波动，COMEX铜上涨0.02%，LME铜下跌1.83%。

市场趋势与建议

• 大盘趋势偏弱，技术面显示调整未结束，需关注10日均线支撑。
• 金融和经济数据低于预期，略偏空，但政策面大方向已明确。
• 建议投资者关注消费升级、科技升级行业，以及受环保和供给侧改革影响较大、业绩稳健、估值合理的个股。

风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 市场存在不确定性，投资者应谨慎判断，必要时咨询独立财务顾问。

附注信息

• 市场指数评级：看多、看平、看空。

• 行业指数评级：超配、标配、低配。

• 公司股票评级：买入、增持、中性、减持、卖出。

• 分析师简介：

  • 应晓明：东海证券研究所所长，证券从业经历14年。
  • 胡少华：博士，正高级研究员，从事证券研究多年，曾从事期货研究。

• 免责条款：本报告基于公开资料，不保证信息的真实性、准确性和完整性，可能因时间变化与事实不完全一致。

• 资格说明：东海证券具备证券投资咨询业务资格，提醒投资者选择合法机构。

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