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铜市场分析总结

核心内容

2025年01月15日，铜市场受到美国通胀走高的支撑，价格表现相对稳健。整体市场趋势强度为1，表明市场处于偏强状态。

基本面数据

期货市场

• 沪铜主力合约：

  • 昨日收盘价：75,530
  • 日涨幅：-0.12%
  • 夜盘收盘价：75,670
  • 夜盘涨幅：0.19%
  • 昨日成交：39,980
  • 较前日变动：-16,661
  • 昨日持仓：147,967
  • 较前日变动：+4,063
  • 昨期库存：9,730
  • 较前日变动：-1,355

• 伦铜3M电子盘：

  • 昨日收盘价：9,164
  • 日涨幅：0.77%
  • 昨日成交：16,547
  • 较前日变动：+969
  • 昨日持仓：267,165
  • 较前日变动：+12,367
  • 昨期库存：261,900
  • 较前日变动：-1,550

现货市场

• LME铜升贴水：-115.66（较前日-99.64，变动-16.02）
• 保税区仓单升水：76（较前日75，变动+1）
• 保税区提单升水：66（较前日65，变动+1）
• 上海1#光亮铜价格：68,800（与前日持平）
• 现货对期货近月价差：125（较前日165，变动-40）
• 近月合约对连一合约价差：-30（较前日-90，变动+60）
• 买近月抛连一合约的跨期套利成本：207
• 上海铜现货对LMEcash价差：-94（较前日-151，变动+57）
• 沪铜连三合约对LME3M价差：-441（较前日-428，变动-13）
• 上海铜现货对上海1#再生铜价差：2,430（较前日2,530，变动-100）
• 再生铜进口盈亏：-1,224（较前日-1,048，变动-176）

宏观及行业新闻

宏观方面

• 美国通胀数据：12月PPI年率录得3.3%，低于预期的3.4%，但较前值3%有所上升，创2023年2月以来新高，表明通胀压力依然存在。

微观方面

• 洛阳钼业：2024年铜金属产量为65万吨，同比增长55%。
• 智利铜出口：2024年12月出口铜173,435吨，其中对中国出口59,430吨；出口铜矿石和精矿1,131,199吨，其中对中国出口818,018吨。
• 秘鲁矿山扩建：Hudbay Minerals寻求批准2.1亿美元秘鲁矿山扩建项目。
• 哥伦比亚莫科阿铜矿：里贝罗铜业公司宣布其在哥伦比亚普图马约省的莫科阿斑岩铜钼矿14000米扩储钻探计划首个金刚钻孔见矿良好。
• 智利国营矿商Codelco：2024年11月铜产量跳增近17%，带动整体产量上升约10%。
• 中国进口数据：中国12月未锻轧铜及铜材进口量为55.9万吨，1-12月累计进口量为568.4万吨，同比增长3.4%。
• 英国与沙特合作：英国将与沙特阿拉伯签署关键矿产伙伴关系协议。

趋势强度

• 铜趋势强度：1（偏强）
• 趋势强度说明：取值范围为[-2,2]，1表示市场偏强。

其他信息

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风险提示

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