国际清算银行-应对流动性压力：央行支持的运营准备（英）-2024.12-26页_459kb

液性压力下央行支持的操作准备

年银行业动荡再次证明了流动性压力可能引发系统性后果，以及有效央行贷款操作对于遏制金融不稳定的重要性。由于数字金融的发展和社交媒体的加速作用，存款流出速度前所未有，导致银行迅速失去生存能力，为当局制定破产管理策略留下的时间极短。

摘要

报告分析了2023年银行业动荡，指出操作准备不足加剧了流动性压力。例如，硅谷银行未能有效测试其从联邦储备系统借款的能力，无法快速调动合格抵押品，最终失去获得流动性的必要安排。尽管央行贷款可能无法阻止采用不良商业模式和治理结构的机构破产，但它可能争取了当局制定解决方案的时间，并限制了更广泛的系统性压力。

报告强调，央行和机构双方的操作准备是确保央行工具成为可靠应急资金来源的关键。获得央行流动性需要一系列步骤：具备必要的操作能力、提供抵押品并完成尽职调查，以及对抵押品进行估值和设置折扣率。这些步骤，尤其是涉及非交易资产时，可能很复杂，需要时间，最好能在借款需求出现前完成。

对抵押品的尽职调查是央行风险管理框架的重要组成部分。流程复杂且耗费资源，但提前进行有助于央行评估和管理风险。适当估值和设置折扣率对于保护央行资产负债表和降低风险至关重要。估值方法和折扣率依据抵押品风险等因素确定，直接影响银行可从央行获得的借款额度。

资产的预设机制能够显著加快提供流动性所需的时间。央行采用不同的预设方式，允许银行在需要时快速动用央行设施。加强监管措施、鼓励或要求预设、开展测试和模拟演练是提升银行操作准备的有效方法。与此同时，降低污名化对寻求流动性支持意愿的负面影响至关重要。央行可以通过广泛的市场操作、提升贷款结构的正面性、抵押品融资而非现金贷款以及精心设计的披露策略来减轻污名。透明的沟通也有助于维护信心。

报告最后强调，增强操作准备是应对流动性压力的基石，它与结构性措施相结合，能够提供更及时有效的支持，是维护金融稳定的必要保障。

关键结论要点

1. 操作准备至关重要：央行和机构双方都需具备操作能力（IT、法律基础设施和熟悉流程的人员）来应对危机。
2. 抵押品准备是关键环节：尽职调查（耗时且复杂）、估值（需风险考量）和预设（Prep）是核心步骤，尤其对非交易资产。
3. 降低污名化影响：污名会推迟求助，央行需通过透明度、叙事策略（如全额抵押品支持）和披露设计来管理。
4. 透明沟通与前瞻性措施：清晰、一致地沟通条件是必要条件，预设和测试能确保操作功能。
5. 平衡污名与道德风险：适度污名可以抑制道德风险，但过度污名会阻碍及时求助。

结论

年银行业动荡凸显了央行流动性支持操作准备的重要性。央行和金融机构需要尽早并持续地进行准备，包括建立应急融资计划，熟悉所有可用工具、资格条件和流程，并确保合格抵押品已经预设完成。通过持续的压力测试、加强抵押品管理、降低求助污名和进行透明沟通，央行和监管机构可以显著提高未来处理流动性压力事件的能力，从而更好地维护金融稳定。