20210110-太平洋-钢铁周报_开局之年_行业控产降碳_提质增效将成市场关注焦点_53页_4mb

太平洋钢铁周报总结

核心内容概览

2021年开局之年，钢铁行业关注重点为控产降碳与提质增效。行业面临多重挑战，包括寒潮、疫情、原材料价格波动等，但长期发展仍被看好。同时，新能源车销量高增带动锂盐需求上升，特钢板块受益于制造业升级与军工发展。

主要观点

一、普钢市场动态

• 钢价走势：受寒潮与河北疫情冲击，钢价弱化，但中长期看好。
• 库存变化：钢材库存继续增加，但垒库幅度小于往年，库存量已降至正常水平。
• 出口预期：预计一季度出口量将明显高于去年同期，钢材垒库压力减小。
• 需求表现：螺纹、热卷表观消费同比上升，中厚板与冷轧表观消费增长显著。
• 产量变化：螺纹、热卷、线材产量下降，中厚板与冷轧产量上升。

二、特钢板块

• 永兴材料：云母提锂技术突破，成本优势显著，有望获得下游长期战略配置。
• 其他特钢公司：久立特材、中信特钢、ST抚钢等因制造业升级与军工需求增长而被重点推荐。

关键信息

1. 钢材价格与库存

• 价格：螺纹钢现货升10元，热卷现货升100元，螺纹毛利跌160元，热卷毛利跌80元。
• 库存：钢材社会库存增加，但增幅小于往年，库存重心下移。
• 出口价差：螺纹、热卷、冷轧等出口价差上升，显示国际市场需求强劲。

2. 供应端数据

• 高炉开工率：全国247家钢厂高炉开工率为85.29%，环比下降0.78%，同比上升1.05%。
• 电炉开工率：电炉开工率64.62%，环比上升2.45%，产能利用率60.98%，环比上升3.89%。
• 产量：螺纹、热卷、线材产量环比小幅下降，中厚板与冷轧产量环比上升。

3. 需求端数据

• 钢材消费：五大品类钢材消费979万吨，螺纹、热卷、冷轧表观消费量同比上升。
• 地产与基建：30城商品房成交面积环比下降1.0%，同比上升9.2%。
• 下游需求：挖掘机、空调、汽车销量均同比上升，显示制造业需求稳定。

4. 原材料市场

• 废钢：价格上升，电弧炉开工率上升，废钢库存增加。
• 铁矿石：普氏指数上升，港口库存增加，进口量上升，但到中国港量下降。
• 焦炭：价格上升，焦化厂利润提升，库存小幅上升。

重点推荐公司

风险提示

• 寒潮与疫情对钢价的短期冲击
• 钢材库存压力与市场供需变化
• 原材料价格波动对成本的影响
• 政策执行力度与行业环保要求

行业动态与趋势

• 碳达峰与碳中和：工信部要求压缩粗钢产量，预计2021年粗钢产量同比下降。
• 新能源车销量：11月销量同比上升139.2%，带动锂盐需求上升。
• 云母提锂：技术突破，成本优势明显，有望改变锂盐行业格局。
• 出口预期：国际钢价高于国内，出口订单接至3月，预计一季度出口量增长。

数据来源

• Wind
• Mysteel
• 太平洋研究院