20250430-兴业期货-日度策略_5页_689kb

商品期货策略：氧化铝、玻璃及工业硅延续跌势，建议空头操作。氧化铝因仓单库存高、供需过剩，AO2509前空持有；玻璃需求预期弱、厂库增加，FG509前空持有；工业硅高库存压制价格，SI2506-C-9000卖看涨期权持有。

股指分析：A股节前震荡，成交额维持低位。行业板块分化，轻工制造、TMT、机械上涨，电力及公用事业、综合金融下跌。期货市场涨跌分化，IM、IC震荡上涨，IF、IH小幅收跌。基差修复，市场观望情绪浓厚，后续关注内需消费及科技板块利好。

国债走势：因流动性宽松，期债全线收涨。宏观面缺乏增量政策，海外关税扰动缓解但担忧未退，市场情绪谨慎。资金成本低推动需求改善，但多头赔率下降。

黄金白银：避险情绪降温，金价高位震荡。建议AU2506前多持有，配合平仓线锁定利润，并卖出虚值看跌期权AU2506P752。白银因金银比高位存在支撑，建议AG2506P7500卖看跌期权。

有色金属：铜价波动风险较高，节前建议观望；铝及氧化铝库存压力大，氧化铝偏空，沪铝供给约束下库存回落但中期预期谨慎；镍市场情绪谨慎，供给释放叠加需求疲软，建议卖出虚值看涨期权，关注印尼政策进展。

碳酸锂及聚酯：碳酸锂过剩格局明确，成本支撑下移，建议纯碱09合约前空持有；聚酯需求支撑不足，PTA价格上涨空间有限，需关注下游织造行业及终端消费疲软。

钢矿：螺纹、热卷及铁矿石均震荡，建议持有卖出虚值看涨期权RB2510C3250及i2509-C-750，警惕粗钢压减政策风险。

焦煤焦炭：焦煤库存高位，价格下跌，建议前空策略；焦炭受铁水日产支撑，但远期需求预期不佳，期价走势筑底。

原油：因关税谈判缓慢、欧佩克+增产预期及需求疲软，市场对油价预期悲观，建议震荡偏弱策略。

甲醇烯烃：甲醇易跌难涨，需求端利空集中释放；聚烯烃进入淡季，L2509前空持有。

橡胶：原料增产与需求疲软形成矛盾，港口降库但终端库存高企，建议卖出看涨期权，关注关税政策变动。

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