20231212-建信期货-铁合金日评_10页_4mb

报告总结

日期和报告基本信息

报告日期为2023年12月12日，类型为铁合金日评，由黑色金属研究团队分析师翟贺攀和聂嘉怡撰写。

1. 行情回顾与后市展望

• 黑色系期货回顾：
  • 硅铁主力合约RB2405开盘402元/吨，收盘402元/吨，下跌0.25%，成交1,295,013手，持仓量减少700手，资金流出180万元。价格早盘大幅回落，随后反弹，尾盘走弱，跌幅放大。
  • 锰硅主力合约HC2405开盘410元/吨，收盘412元/吨，下跌0.46%，成交528,474手，持仓量减少2,007手，资金流出10,284万元。当日高开后震荡回落，随后反弹，尾盘走弱，涨幅减少。
• 后市展望：
  • 硅铁价格预计偏强震荡，因产量减产增加、钢材冬储需求支撑，河钢75B硅铁招标价7100元/吨同比下降；成本端兰炭价格下滑，生产成本下移。
  • 锰硅价格预计短期偏强，锰矿价格持续下跌，成本中枢下移，钢企招标积极，冬储补库预期提供支撑。产量减产加剧，市场情绪逐步回暖。

2. 现货市场动态

• 硅铁现货：主要产区价格72%FeSi在6600-7000元/吨，环比持平；宁夏地区上涨50元/吨。75%FeSi报价7000-7150元/吨，环比基本不变。
• 锰硅现货：各产区报价6180-6400元/吨，环比持平；宁夏地区上涨80元/吨。

3. 技术面分析

• 硅铁与锰硅：KDJ指标继续上行，MACD指标金叉，显示多头信号，期货合约处于买方区域。

4. 行业要闻

• 宏观经济：CPI同比下降0.5%，PPI同比下降3.0%；美国失业率降至3.7%，显示就业市场强劲。
• 钢铁行业：11月钢材五大品种总产量调头回落；螺纹钢平均利润-71元/吨，热卷-130元/吨；多位钢企因利润微薄提前放假。
• 房地产与汽车：房企1-11月销售额同比降12.8%，11月环比降0.8%；中汽协消息，11月汽车销量297万辆，同比增长27.4%。
• 其他市场：山东钢铁股权转让；部分行业预期冷暖不一。

5. 数据概览

报告附带多个图表（如硅铁/锰硅现货价格、基差、库存、利润等），显示产量、开工率、成本等关键数据趋势。产量与开工率持续下滑，库存水平较高，进出口数据反映市场供需微妙变化。

总观

报告重点分析黑色金属市场供需动态，强调产量减产、需求冬储支撑、成本下移等积极因素，但宏观经济下滑和市场情绪分化可能加剧波动。整体观点倾向偏强震荡。