20230328-中航证券-科技行业点评_把握阿里科技链_范式重置+产业革新+场景变换_8页_777kb

阿里科技链趋势与投资分析总结

核心内容概述

阿里巴巴达摩院在2023年初发布了科技趋势展望，结合近百位专家访谈，提炼出三大科技趋势：范式重置、产业革新和场景变换。这些趋势反映了底层技术突破、科技融合及创新应用对科技产业的深远影响。同时，达摩院发布的通义大模型系列标志着国内首个AI统一底座的建成，为AI从感知智能迈向认知智能提供了基础设施支持。

主要观点

1. 三大科技趋势

• 范式重置：由底层技术突破引发，推动科技范式的根本性转变。
• 产业革新：科技与产业的深度融合，催生新的商业模式和产业形态。
• 场景变换：创新应用在不同行业中的落地，重塑业务场景与用户体验。

2. 通义大模型技术突破

• 通义大模型系列基于全球最大规模的10万亿参数多模态模型M6，能耗仅为GPT-3的1%，显著降低大模型训练门槛。
• 已构建通用与专业模型协同的层次化人工智能体系，支持多行业应用，覆盖电商、设计、医疗、法律、金融等领域。
• 在200多个场景中实现2%~10%的应用效果提升，具有广泛的商业价值。

3. AI引领科技创新周期

• 阿里达摩院的技术成果已获得高度关注并广泛应用，代表了AI技术在新周期中的发展方向。
• 投资者应紧跟头部科技企业，深入理解其技术布局与产业生态，把握未来科技发展的机遇。

关键信息

4. 重点投资标的建议

• Chiplet：芯原股份、甬矽电子、通富微电、长电科技、兴森科技
• 存算一体：兆易创新、恒烁股份、东芯股份
• 云原生安全：奇安信、天融信、深信服、安恒信息
• 计算光学成像：中科星图、凌云光、福光股份
• 大规模城市数字孪生：海康威视、大华股份、超图软件、航天宏图、佳都科技、银江技术
• 阿里生态相关标的：创业黑马、南威软件、蓝色光标、易点天下、龙宇股份、万东医疗等

5. 风险提示

• AI算法与模型存在较高不确定性，技术发展可能不及预期。
• 商业落地效果可能不如预期，存在应用推广风险。
• 针对AI的监管政策可能收紧，影响技术发展与商业应用。

投资评级标准

6. 上市公司投资评级

• 买入：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅10%以上。
• 持有：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅-10%~10%之间。
• 卖出：未来六个月投资收益相对沪深300指数跌幅10%以上。

7. 行业投资评级

• 增持：未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数。
• 中性：未来六个月行业增长水平与同期沪深300指数相近。
• 减持：未来六个月行业增长水平低于同期沪深300指数。

团队介绍

• 首席分析师：赵晓琨，拥有十六年消费电子及通讯行业经验，曾任职华为、阿里巴巴、摩托罗拉、富士康等企业。
• 分析师：刘牧野，约翰霍普金斯大学机械系硕士，2022年加入中航证券，专注于高端制造与硬科技领域。
• 研究助理：刘一楠、苏弘宇，分别拥有金融与数学背景，专注于半导体设备与材料板块的研究。

分析师承诺

• 分析师承诺报告内容真实反映其研究观点，与具体推荐无利益关联。
• 投资者应独立判断，不依赖本报告作出投资决策。

免责声明

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