粤港澳大湾区专题报告_突出发展特色金融_商业银行和融资租赁迎新机遇_16页_1mb

粤港澳大湾区专题报告总结

核心内容概述

粤港澳大湾区作为国家战略区域，其发展规划纲要从区域布局、产业定位、金融政策等多个维度推动区域融合发展。金融作为区域经济发展的基石，在大湾区建设中扮演着重要角色，肩负着打通三地经济血脉、提供资金支持、促进产业融合等使命。报告重点分析了商业银行和融资租赁在大湾区发展中的新机遇，强调特色金融业务的发展前景。

主要观点

1. 区域金融布局和定位

• 城市优势互补：大湾区内部产业体系完备，涵盖制造业、高新技术产业及现代服务业，各城市金融功能定位各有侧重。

  • 香港：巩固国际金融中心地位，发展离岸人民币业务、航运租赁、航空融资等。
  • 澳门：打造中葡金融服务平台，发展特色租赁业务，促进经济多元。
  • 广州：建设绿色金融改革创新试验区，发展区域性私募股权交易市场。
  • 深圳：建设科技金融试点，发展金融科技载体，成为科技创新金融的核心区域。

• 金融发展现状：截至2017年，粤港澳三地银行总资产约7万亿美元，存款总额4.7万亿美元，均超过纽约湾区和旧金山湾区。跨境资金流动量达4.6万亿元人民币。

• 金融中心排名：根据GFCI 2018年排名，香港位列全球第三，深圳和广州分别排名12和19，较前一年有显著提升。

2. 商业银行的新机遇

2.1 绿色金融

• 绿色信贷：我国绿色信贷余额达8.2万亿元，占信贷总规模的7%左右，不良率仅为0.37%，远低于整体商业银行不良率。
• 政策支持：支持打造绿色金融中心、绿色债券认证机构，以及建设创新型期货交易所。
• 发展预期：随着大湾区绿色经济的成熟，绿色金融将获得更广阔的发展空间。

2.2 科技金融

• 科技金融平台：纲要明确提出建设科技创新金融支持平台，深圳作为科技金融核心区域，拥有华为、腾讯等ICT企业，金融科技生态领先。
• 金融科技发展：深圳在金融科技场景服务、用户比例、企业数量等方面居全国前列。
• 银行应对策略：加快金融科技项目落地，加强银政、银企合作，完善大数据基础，提升线上化水平。

2.3 跨境金融

• 政策导向：扩大人民币跨境适用范围，拓展离岸账户功能，探索资本项目可兑换，促进跨境贸易、投融资结算便利化。
• 跨境业务发展：人民币跨境贸易结算规模达4.36万亿元，广东地区占比达45%，跨境金融业务呈现良好发展态势。
• 香港作用：作为离岸人民币中心，香港在跨境资金流动、人民币贷款、贸易结算等方面表现突出，推动人民币国际化。

3. 融资租赁发展机遇

• 政策支持：租赁业务被纳入大湾区发展规划，政策关注点集中在船舶航空等融资租赁领域。
• 市场发展：截至2018年底，全国融资租赁企业总数达11777家，合同余额约66500亿元，增速稳健。
• 行业渗透率：2017年我国融资租赁渗透率为7.33%，相比发达国家仍有提升空间。
• 大湾区优势：
  • 制造业基础：广东拥有七大高端装备制造业体系，融资需求充足。
  • 南沙自贸区：作为融资租赁创新试验区，南沙在跨境转让、离岸租赁、跨境电商转租赁等方面形成发展样板。
  • 中小企业支持：融资租赁可为中小企业提供融资支持，尤其在科技企业中具有重要作用。

关键信息

• 绿色金融：绿色信贷占比高，不良率低，政策支持明确，发展空间广阔。
• 科技金融：深圳为科技金融核心区域，金融科技生态成熟，银行需加快布局。
• 跨境金融：人民币跨境使用范围扩大，跨境业务需求增长，政策推动资金流动便利化。
• 融资租赁：作为支持实体经济的重要工具，大湾区具备良好的发展基础和政策环境，尤其在航空、船舶租赁领域。

投资建议

• 重点关注：具备跨境业务先发优势、客户基础广泛、IT研发实力雄厚的大行，如中国银行。
• 股份行推荐：招商银行，因其在零售业务、科技金融和绿色信贷方面具有显著优势。

风险提示

• 资产质量风险：若宏观经济超预期下滑，可能影响银行资产质量。
• 政策调控风险：监管政策趋严或调控力度加大，可能影响行业稳定性。
• 市场系统性风险：市场下跌可能对银行股整体估值产生负面影响。
• 政策落地风险：若大湾区政策推进不及预期，可能影响区域发展及公司业绩。