银行_粤港澳大湾区专题报告-突出发展特色金融_商业银行和融资租赁迎新机遇

粤港澳大湾区专题报告总结

核心内容概述

粤港澳大湾区作为国家战略区域，其发展规划纲要强调金融在区域融合发展中的核心地位。报告指出，金融作为区域经济发展的基石，将通过绿色金融、科技金融、跨境金融及融资租赁等特色金融业务，为大湾区的长期发展提供资金支持和创新动力。同时，报告也对相关投资建议和风险提示进行了分析。

主要观点

1. 区域金融布局和定位

• 政策梳理：《粤港澳大湾区发展规划纲要》（简称“纲要”）对金融发展提出了多项规划，包括支持香港建设国际金融中心、澳门打造中葡金融服务平台、广州建设绿色金融改革创新试验区、深圳建设科技金融试点。
• 金融功能定位：大湾区各城市功能定位各有侧重，形成互补优势。例如，香港作为国际金融中心，强化离岸人民币业务；深圳作为科技金融核心，推动金融科技发展；广州作为商贸中心，发展绿色金融；澳门则聚焦于中葡金融合作及跨境金融合作示范区建设。
• 金融中心排名：根据GFCI全球金融中心指数，香港位列全球第三，深圳和广州分别排名第12位和第19位，显示出大湾区在国际金融版图中的重要地位。

2. 银行业新机遇

• 绿色金融：绿色信贷是绿色融资的主要渠道，占比超95%。截至2017年6月末，国内21家主要银行绿色信贷余额达8.2万亿元，不良率仅为0.37%。随着大湾区绿色经济的发展，绿色金融将获得更大发展空间。
• 科技金融：深圳作为科技金融核心城市，金融科技生态领先全国，聚集了华为、腾讯等ICT企业及大量金融科技公司。银行应加快科技金融项目的培育与落地，提升金融服务效率。
• 跨境金融：《纲要》提出扩大人民币跨境使用、拓展离岸账户功能、探索资本项目可兑换等政策，推动跨境贸易、投融资结算便利化。广东和深圳的跨境人民币结算业务规模位居全国前列，预计未来跨境金融业务将更加活跃。

3. 融资租赁发展机遇

• 政策支持：融资租赁被纳入“构建现代化的综合交通运输体系”、“加快发展现代服务业”等板块，重点支持船舶、航空等大型设备行业。
• 行业现状：截至2018年底，全国融资租赁企业总数约11777家，合同余额达66500亿元，行业进入稳健发展阶段。我国融资租赁渗透率仍低于发达国家，市场空间较大。
• 区域优势：广东是融资租赁公司最集中的地区，南沙自贸区作为试点，推动了多项创新交易，为整个大湾区提供了发展样板。同时，大湾区制造业基础雄厚，融资租赁可有效支持实体经济和中小企业发展。

关键信息

• 绿色金融：

  • 绿色信贷余额达8.2万亿元，占信贷总规模约7%。
  • 银行不良率低，仅为0.37%。
  • 香港、广州、深圳、澳门分别承担不同角色，如绿色金融中心、绿色金融改革创新试验区、科技金融试点等。

• 科技金融：

  • 深圳金融科技生态领先全国，聚集大量互联网金融公司和科技企业。
  • 银行需加强与互联网公司的合作，提升大数据应用和金融科技能力。

• 跨境金融：

  • 人民币跨境使用规模扩大，广东地区结算业务量占全国45%。
  • 香港作为离岸人民币中心，人民币存款和贷款规模增长显著。
  • 上海自贸区的金融改革经验为大湾区跨境金融发展提供了参考。

• 融资租赁：

  • 截至2018年底，全国融资租赁企业数量增长21.7%，合同余额增长9.38%。
  • 船舶、航空等大型设备行业是融资租赁的主要客户，市场渗透率逐步提升。
  • 南沙自贸区成为融资租赁创新发展的试验田，推动行业进一步拓展。

投资建议

• 重点关注银行：具备跨境业务先发优势、客户基础广泛、IT研发实力雄厚的大行，如中国银行。
• 股份行关注：招商银行在零售业务、科技金融及绿色信贷方面具有较强实力，值得关注。

风险提示

• 资产质量风险：若宏观经济超预期下滑，可能影响银行资产质量及不良贷款处置。
• 政策调控风险：去杠杆和防风险背景下，监管政策可能对行业稳定性造成影响。
• 市场系统性风险：若市场整体下跌，可能引发银行股估值下调。
• 政策落地风险：若大湾区政策推进不及预期，可能影响相关企业的区域业绩。