20210616-亿翰智库-房地产_集中供地促5月土地成交额环比+85_但下行趋势或难以逆转_10页_1mb

房地产行业2021年5月市场分析总结

核心内容

2021年5月，全国商品房市场表现良好，销售面积和销售金额均实现环比与同比双增长。但整体房地产市场正经历向常态调整，销售增速由高位向中低位过渡，部分需求前置可能影响后期市场表现。与此同时，房地产行业融资政策持续收紧，资金面趋紧，房企投资趋于谨慎，土地市场虽在集中供地带动下有所回暖，但同比数据仍不乐观。

主要观点

1. 商品房销售表现

• 5月数据：全国商品房销售面积1.6亿平米，环比增长12.4%，同比增长9.2%；销售金额1.7万亿元，环比增长11.1%，同比增长17.5%。
• 1-5月累计数据：商品房销售面积同比增长36.3%，销售金额同比增长52.4%，增速较1-4月分别收窄11.8和15.8个百分点。
• 区域表现：东部地区销售面积和金额占比高，增速快；东北地区表现最弱，销售面积与金额同比增速低，销售均价也低于其他地区。

2. 土地市场表现

• 5月集中供地：高能级城市完成第一轮集中供地，带动土地成交价款环比增长84.8%，达到728亿元；土地购置面积环比增长9.5%。
• 同比数据不理想：1-5月土地购置面积同比下降7.5%，土地成交价款同比下降20.5%；5月单月土地购置面积同比下降31.6%，但土地成交均价同比上升45.8%。
• 资金面紧张：房地产行业融资政策收紧（如三道红线、贷款集中）导致房企投资谨慎，土地购置面积和金额不及以往。

3. 房地产开发投资与施工情况

• 累计数据：1-5月房地产开发投资金额同比增长18.3%，新开工面积同比增长6.9%，施工面积同比增长10.1%。
• 同比增速放缓：与2019年相比，开发投资和施工面积保持增长，但新开工面积同比下降6.8%。
• 土地购置影响：土地购置面积下降将对开发投资、新开工与施工产生负向影响。

4. 企业资金来源

• 到位资金增长：前5个月房地产开发企业到位资金同比增长29.9%，合计8.1万亿元。
• 主要资金来源：
  • 定金及预收款：同比增长62.9%，占比最高（41.3%）。
  • 个人按揭贷款：同比增长32.0%。
  • 国内贷款和利用外资：同比分别下降7.2%和27.3%。
  • 自筹资金：同比增长12.8%。

关键信息

• 市场韧性：尽管受到疫情影响，房地产市场仍表现出较强的韧性，商品房销售面积和金额保持增长。
• 融资政策影响：三道红线与贷款集中政策对房企资金链形成压力，抑制土地市场活跃度。
• 土地市场分化：高能级城市土地成交活跃，但整体同比数据下滑，显示市场趋于理性。
• 资金面变化：5月存款增长主要由非银存款贡献，M2同比增速小幅提升，但整体资金面仍偏紧。
• 企业资金结构：房企自有资金（定金及预收款、按揭贷款）成为主要支撑，依赖外部融资的资金来源减少。

数据来源与图表说明

• 所有数据均来自国家统计局及亿翰智库。
• 附有多个图表展示2020年2月至2021年5月期间商品房销售、土地购置、开发投资等关键指标的走势。

联系信息

• 报告撰写：亿翰智库于小雨、王玲、李慧慧（Yjtzl2016微信号）
• 报告审核：全联房地产商会 秦晶、李晨曦
• 官方网站：
  • 全联房地产商会：www.crecc.org
  • 亿翰智库：www.ehconsulting.com.cn

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