20220309-清科研究中心-2021年Q4中国股权投资市场指数发布_市场持续活跃指数再创新高_6页_1mb

2021年Q4中国股权投资市场指数总结

核心内容概述

2021年第四季度，中国股权投资市场整体表现活跃，综合指数达到253，创历史新高，同比增长35.8%。市场在募资、投资端均实现显著增长，退出端保持稳定，反映出资本市场在宏观经济复苏背景下的持续活力。

主要观点

• 市场活跃度提升：2021年Q4，股权投资市场募资、投资均创历史新高，退出案例数同比增长13.1%，整体市场表现强劲。
• 宏观经济环境平稳：国内生产总值（GDP）持续回升，企业新增注册数增长4.7%，经营景气指数微升，但企业家对经济热度的主观评价出现分歧。
• 募资环境改善：募资指数攀升至近四年高点，全年新募基金数量和金额分别增长100.7%和84.5%，其中国资和外资机构均有超百亿基金成功募集。
• 投资热潮开启：投资案例数和金额同比分别增长36.8%和14.2%，科技创新领域（如IT、生物医疗、半导体）成为投资热点，同时“双碳”战略推动新能源汽车和清洁技术投资升温。
• 退出市场保持活跃：IPO案例数同比增长18.7%，但平均账面金额下降，导致退出指数与去年同期基本持平。

关键信息

1. 募资情况

• 2021年Q4募资分指数：403，同比增长100.9%。
• 募资总额：超7000亿元，创历史新高。
• 新募基金数量与金额：全年分别为6,979支和22,085.19亿元，同比分别增长100.7%和84.5%。
• 主要参与机构：银行理财子公司、险资、QFLP等新资金类型参与度提高。
• VC/PE100募资分指数：294，同比和环比均大幅上升。
• VC/PE100募资总额：5,191.85亿元，占全市场23.5%，集中度较去年提升1.6个百分点。

2. 投资情况

• 2021年Q4投资分指数：248，同比上升14.2%，但环比略有下降。
• 投资案例数与金额：2,805起，3,248.65亿元，同比分别增长36.8%和14.2%。
• VC/PE100投资分指数：159，环比下降28.6%，但同比上升20.6%。
• 投资活跃度：VC/PE100机构共完成1,202笔投资，金额达1,091.01亿元，同比分别增长25.1%和17.2%。
• 投资策略变化：头部机构更倾向于参与大型并购、产业投资、基石投资及上市定增。

3. 退出情况

• 2021年Q4退出分指数：154，同比下降26.1%，为年内低点。
• 退出案例数：707笔，同比增长13.1%。
• IPO案例数：564笔，同比增长18.7%。
• 退出表现：受缺乏高市值明星企业上市及头部机构交易减少影响，平均账面金额下降，退出指数维持高位。

4. 指数编制说明

• 指数发布背景：2019年8月在千灯湖创投特色小镇首次发布，包含“中国股权投资市场综合指数”和“中国VC/PE100指数”。
• 数据调整：2021年Q1-Q3数据已进行调整，以提高准确性。
• 成分机构更新：2021年VC/PE100指数成分机构已根据最新清科排名动态调整。

总体趋势

2021年Q4，中国股权投资市场在宏观经济平稳向好的背景下持续活跃，募资与投资双双创历史新高，退出保持稳定。随着科技发展和“双碳”战略的推进，投资方向更加聚焦于科技创新和绿色产业，市场结构进一步优化。同时，指数编制体系不断完善，为市场参与者提供更精准的参考依据。