20240202-正信期货-豆粕期权周报_粕价偏弱运行_期权隐波上升_13页_705kb

豆粕期权市场分析总结

市场回顾

美豆供需紧状况缓解。巴西大豆产区降雨充足，收割节奏加快。国内进口大豆到港环比增加，油厂开机率偏低，豆粕下游需求清淡，库存偏高。豆粕价格偏弱运行。

期权行情数据

• CBOT大豆震荡下行，月线收于122225美分/蒲式耳，环比下跌54%。
• DCE豆粕偏弱运行，指数周线收于3019元/吨，环比下跌10%。
• 豆粕期权月度总成交量5,140,975手，环比上升；总持仓量845,141手，环比上升。
• M2405系列期权月度总成交2,666,993手，环比上升；持仓量PCR值减小，最新值为0.5。
• 豆粕主连短期历史波动率下降，主力合约系列期权隐含波动率上升，最新值为19%，处于中性水平。期限结构显示10日HV值为127%，接近十分位水平。

期权策略

由于豆粕价格偏弱运行且隐含波动率上升，推荐买入看跌期权或卖出看涨期权。