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黑色板块一周市场简析

1 黑色板块一周行情回顾

Mysteel数据显示，本周螺纹钢产量、厂库有所下降，而热卷产量及各库存均出现一定上涨。铁水日产数据为22448万吨，环比微增0.11万吨，但钢厂放假预计抑制后续产量潜力。

本周铁矿主力合约强势上行，突破800关键位置。截至周五，主力合约2505报收8035元/吨，周涨幅达66.4%；次主力2409收于7790元/吨，周涨幅65.7%。报告指出应关注前期高点8192处的压力表现。

2 重要数据与逻辑分析

关键数据汇总：

• 全年粗钢产量同比降17%，而五大钢材供应仍环比增长1.9%；
• 房地产开发投资持续降温，房屋新开工及竣工面积同比跌幅超两成；
• 社会消费品零售总额及汽车产量增长数据为利好，但在房地产低迷背景下利空占优。

MysTeeel数据进一步显示：

螺纹钢产量减量，厂库同步回落，总库存则有所增加，表需低迷。热卷整体供需数据多呈现上行趋势，需继续密切关注库存变化。对铁矿而言，投资者应谨慎看待行情波动，当前切入点风险收益比偏弱。

3 交易策略

不建议追涨，已持有单可部分减持；期权“双买”策略暂可保持，择机平仓离场。

4 市场逻辑简要总结

当下黑色板块整体维持高位震荡，现实需求不足与原料供给成为核心矛盾点。随着钢厂复产节奏放缓，终端需求若难以有效转化，市场高度仍受到制约。政策预期与实体基本面之间分歧明显，短期震荡或有反复可能，仍需等待更明确的拐点信号。

5 警示提示

本期数据表明原料环节高利润支撑了矿价，但后期钢厂产能利用率若下降则可能造成供需再平衡，建议仓位谨慎管理，关注库存增幅和下游采购节奏变化。

备注：此内容基于公共资料整理，仅供参考，不构成实际投资建议。