20240307-国元国际控股-需求拉动下的人工智能芯片代工_2页_243kb

总结

• AI需求拉动增长：根据戴尔财报，AI服务器需求持续强劲，订单增长近40%，积压订单达29亿美元，主要由英伟达和AMD的芯片驱动，推动了台积电AI芯片代工业务的高增长。

• 台积电技术进展：N3制程已成功量产，占2023年晶圆收入6%；N3E已在2023年第四季度量产，N2技术预计2025年量产，进一步巩固其在先进制程的实力。

• 英特尔合作动态：英特尔与微软合作，并率先获取ASML High-NA EUV光刻机，用于2nm及以下制程，显示其在AI代工领域的积极扩张。

• 竞争与机遇：分析师认为台积电凭借技术优势、高良率和客户黏性，仍然是代工龙头；尽管英特尔在追赶，替代效应存在，但整体行业需求旺盛，公司基本面稳固，投资价值看好，增长潜力大。