2025中国AI芯片行业大报告_评估中国AI芯片的供需情况_45页_6mb

中国AI芯片市场供需分析

林庆元博士等 表示

一、供应需求动态

• 需求强劲：中国AI芯片需求2025年可达370亿美元，本地供应商占比可能增至55%。
• 供应挑战：美国出口管制禁英伟达H20销售，2025年供需缺口约25亿美元。
• 积极因素：H20恢复销售为中国云厂商提供支持，英伟达B30新芯片部分弥补缺口。

二、中美竞争格局

• 英伟达AMD主导全球市场：尽管面临限制，仍具高性能优势，产能充足。
• 中国本土厂商崛起：中芯国际、华为昇腾、寒武纪等加速技术迭代，2030年国产率或达80%。
• 差异化特点：
  • *华为昇腾910C性能达H100的76%，需克服生态兼容性。

三、关键企业表现

• 中芯国际：A/H股具投资价值，产能扩展受政策影响。
• 海光 & 寒武纪：
  • *海光获伯恩斯坦“跑赢”评级，目标价600元人民币。
  • *寒武纪估值修复，2025年订单增长。

四、投资建议

• 华为生态产品（海光、寒武纪等）中长期增长潜力大。
• 英伟达Q3-Q4中国市场复苏带来交易机会。
• 紧抓AI基础设施投资机遇。

（注：总字数 516 字）