20180912-兴业研究-FICC日报_1页_349kb

报告摘要

监管加强：中国央行、证监会及相关部门将加强对信用评级机构的监督检查和自律调查，推动建立评级监管及自律管理信息共享机制，逐步实现以投资者为导向的市场化评价。
小微企业融资支持：工信部和财政部召开专题座谈会，决定实施小微企业融资担保业务降费奖补政策，旨在引导地方扩大融资担保业务规模，降低小微企业融资成本，促进融资担保机构的可持续发展。
社保费征收改革：税务总局等五部门将联合争取地方支持，推动省政府落实主体责任，确保自2019年1月1日起由税务部门统一征收各项社会保险费。

央行操作：央行未开展公开市场操作，无逆回购到期，但就7天、14天、28天、63天逆回购需求进行询量。
资金面：整体从偏紧过渡至宽松，DR007小幅下行。
市场利率变动：
- DR001：2.58%，较前一日上升1.1BP。
- DR007：2.67%，较前一日下降0.3BP。
- Shibor 3M：2.85%，较前一日上升0.6BP。
- GC001：2.75%，较前一日上升5.2BP。
- GC007：2.85%，较前一日上升10.4BP。
- 3MNCD：2.97%，较前一日上升4.5BP。
- 6MNCD：3.59%，较前一日下降7.4BP。
- LPR：4.31%，较前一日无变动。
- 1年期国债：2.85%，较前一日上升0.5BP。
- 票据特贴：3.78%，较前一日上升6.0BP。
- IRS-Repo: 3M：2.73%，较前一日上升1.8BP。
- IRS-SHIBOR: 1Y：3.43%，较前一日上升1.8BP。
- LIBOR: 3M：2.33%，较前一日无变动。

利率债：
- 国债期货大幅收跌，10年期债主力T1812下跌0.31%，创近4个月新低；5年期债主力TF1812下跌0.13%。
- 现券方面，活跃券上行1-2BP。10年国开活跃券180205收益率上行1.68BP至4.31%；10年国债活跃券180019收益率上行1.5BP至3.67%。
信用债：市场成交活跃，城投债成交集中在AA+~AAA级，1~3Y成交区间为4.72%~5.45%；产业债成交集中在AAA级，1~3Y成交区间为3.75%~7.23%。18电投05成交在4.334%，16石化01成交在3.755%。
主要利差：
- 期限利差：10Y-1Y为82.94BP，较前一日上升1.5BP；10Y-5Y为66.13BP，较前一日上升2.3BP。
- 信用利差：3Y, AA+为-376.05BP，较前一日下降453.3BP。
- 评级利差（AAA-AA）：3Y为0.00BP，较前一日下降83.0BP。
衍生品：
- IRS-FR007:1Y为2.78%，较前一日上升0.0BP。
- IRS-FR007:5Y为3.18%，较前一日上升0.0BP。
- 国债期货：5年期下跌0.13%，10年期下跌0.31%。

美元指数：早盘下行，午后强势反弹近50点，日内突破95关口。
美元兑人民币：延续涨势，一度升破6.87关口。
伦敦金：持续震荡，一度跌破1188美元/盎司，收盘价为1198.40美元/盎司，较前一日上升0.23%。
伦敦银：下跌0.21%，收盘价为14.13美元/盎司，YTD变动为-17.70%。
金交所Au9999：收盘价为265.38元/克，较前一日上升0.07%，YTD变动为-3.60%。
金交所Ag9999：收盘价为3425.00元/克，YTD变动为-10.22%。
原油市场：
- NYMEX原油：收盘价为69.91美元/桶，较前一日上升3.52%，YTD变动为15.80%。
- ICE布油：收盘价为79.50美元/桶，较前一日上升2.77%，YTD变动为19.46%。
- 国内沪油：收盘价为524.3元/桶，较前一交易日上升1.55%。