20170220-兴业研究-第四次产业转移图景_踏径与赶超_17页_965kb

第四次产业转移图景分析总结

核心内容概述

本报告分析了全球正处于第四次产业转移浪潮中的发展趋势，重点从外商直接投资（FDI）存量、出口总量、工业增加值三个维度，结合日本、韩国、中国及越南的产业承接经验，探讨了第四轮产业转移的轨迹、规律及对未来的预测。

主要观点

1. 产业转移的路径与节奏

• 每一轮产业转移中，承接经济体通常沿着上一轮产业转移承接国的发展轨迹进行。
• 中国当前劳动年龄人口人均不变价FDI存量水平与韩国15年前的水平一致，而越南则与25年前的中国水平一致。
• 中国劳动年龄人口人均FDI存量在2006年达到60美元，韩国则在1991年达到这一水平，越南预计将在2027年左右达到这一水平，意味着第五次产业转移可能在2030年前后开启。

2. 产业转移的“学习曲线”效应

• 产业承接国在产业转移过程中，通常会经历一个出口增速和工业增加值增速的上升期。
• 在第四次产业转移中，越南实现了10年期的跨越式追赶，其劳动年龄人口人均出口从滞后中国15年缩短至2年，人均工业增加值从滞后中国30年缩短至20年。
• 印度也表现出类似的跨越式追赶趋势，其劳动年龄人口人均工业增加值从滞后中国30年缩短至15年。

3. 历史经验与政策影响

• 日本在战后对外商直接投资设置了诸多限制，如《外资法》和《外汇和对外贸易管制法》，导致其劳动年龄人口人均FDI水平相对滞后于韩国。
• 冷战时期，美国对日本、德国的产业转移部分通过经济援助方式完成，这些援助并未完全体现在FDI数据中，但对产业承接起到了关键作用。
• 韩国在第三次产业转移期间，其劳动年龄人口人均FDI存量增速下降，标志着其由承接国向转出国转变。

关键信息

1. FDI存量分析

• 中国：2006年劳动年龄人口人均FDI达到60美元，标志着产业转移进入新阶段。
• 韩国：1991年劳动年龄人口人均FDI达到56美元，随后产业转移进入下一阶段。
• 越南：当前劳动年龄人口人均FDI水平相当于1990年的中国，预计2027年将达到60美元。

2. 出口分析

• 中国：2015年劳动年龄人口人均出口为400美元，相当于1986年的韩国。
• 日本：早在1973年就已实现人均出口360美元。
• 越南：通过第四轮产业转移，其人均出口从滞后中国15年缩短至2年。

3. 工业增加值分析

• 中国：2015年劳动年龄人口人均工业增加值相当于1985年的韩国。
• 日本：在第三次产业转移期间，其人均工业增加值开始出现拐点。
• 越南：通过第四轮产业转移，其人均工业增加值从滞后中国30年缩短至20年。
• 印度：也表现出类似趋势，人均工业增加值从滞后中国30年缩短至15年。

产业转移的未来展望

• 第四轮产业转移自2008年金融危机后开启，预计将持续影响中国未来15年左右。
• 产业承接国的“学习曲线”在第四轮中更加陡峭，越南和印度等新兴经济体实现了跨越式发展，表明第四轮产业转移可能具有不同于前三轮的特性。
• 第五次产业转移可能在2030年前后开启，届时将由越南、印度等新兴经济体引领。

结论

第四次产业转移的图景显示，产业承接国的发展轨迹具有历史规律性，而越南和印度的跨越式追赶表明，第四轮产业转移可能具有更快速的推进节奏。中国作为当前的产业承接国，其劳动年龄人口人均FDI和人均工业增加值仍处于上升通道，未来15年仍将是产业转移的关键时期。随着越南等国家的崛起，中国可能逐步由“世界工厂”向“世界创新中心”转型。