20170221-兴业研究-第四次产业转移图景_踏径与赶超_17页_965kb

第四次产业转移图景分析总结

核心内容

本报告分析了当前全球正处于第四次产业转移浪潮中的背景与趋势，结合前三轮产业转移经验，通过劳动年龄人口人均不变价FDI存量、出口总值和工业增加值等指标，对产业承接国的发展轨迹进行了测算和分析。报告指出，第四次产业转移将对中国未来15年产生重要影响，并可能开启第五轮产业转移。

主要观点

1. 产业转移的路径规律

• 每一轮产业转移的承接经济体均沿着上一轮的轨迹发展。
• 中国劳动年龄人口人均利用FDI水平滞后于韩国15年，越南滞后于中国25年。
• 以1960年为基期计算不变价指标，可发现中国当前人均FDI水平相当于10年前的日本、15年前的韩国。
• 中国劳动年龄人口人均FDI水平在2006年达到60美元，标志着第三次产业转移结束，第四次产业转移开启。预计越南将在2027年达到这一水平，第五次产业转移可能在2030年前后开启。

2. 产业转移与出口增长的关系

• 产业承接国在转移过程中通常经历出口增速的提升。
• 中国在2008年金融危机后，出口增速开始下降，标志着其由承接国向转出国转变。
• 越南在第四次产业转移中实现了跨越式发展，其人均出口水平由产业转移前滞后于中国15年，缩短至仅滞后2年。

3. 工业增加值的追赶路径

• 产业承接国在每一轮产业转移中均经历制造业扩张。
• 中国当前人均工业增加值水平相当于30年前的韩国、50年前的日本。
• 越南在第四次产业转移中，工业增加值由产业转移前滞后中国30年，缩短至滞后20年。
• 印度也表现出类似的跨越式追赶趋势，其人均工业增加值滞后中国30年，但随着产业转移开启，仅滞后15年。

4. 跨越式追赶的普遍性

• 第四轮产业转移的学习曲线更为陡峭，承接经济体实现跨越式追赶。
• 这种趋势不仅适用于人口小国（如越南），也适用于人口大国（如印度）。

关键信息

• 第四轮产业转移开启时间：2008年金融危机后。
• 产业承接国的衡量指标：劳动年龄人口人均不变价FDI存量、出口总值、工业增加值。
• 历史轨迹：
  • 中国：滞后于韩国30年，越南滞后于中国25年。
  • 越南：2000年前滞后中国15年，2008年后仅滞后2年。
  • 印度：滞后中国30年，2008年后仅滞后15年。
• 产业转移的标志：当劳动年龄人口人均FDI达到60美元时，产业承接国开始由承接国向转出国转变。
• 未来预测：
  • 越南预计在2027年达到60美元人均FDI水平。
  • 第五次产业转移可能在2030年前后开启。
  • 第四次产业转移将影响中国未来15年。

结构分析

1. 投资路径

• FDI是监测产业转移的主要指标。
• 通过劳动年龄人口人均不变价FDI存量衡量承接能力。
• 日本、韩国、中国均遵循相似的路径发展。
• 美国对日本和德国的经济援助影响了其产业承接能力，而韩国接受的援助较少。

2. 贸易表现

• 产业承接国的出口增速通常高于非承接国。
• 中国出口增速在2008年后下降，标志着其由承接国向转出国转变。
• 越南在第四次产业转移中实现了出口的跨越式追赶。

3. 工业发展

• 制造业扩张是产业转移的直接结果。
• 中国、韩国、日本均经历了人均工业增加值的提升阶段。
• 越南和印度在第四次产业转移中表现出更快的追赶速度。

图表支持

• 图表1：主要产业承接国工业增加值/FDI存量
• 图表2：中日韩劳动年龄人口人均不变价FDI存量
• 图表3：美国对外援助明细
• 图表4：韩国吸收FDI存量及增速
• 图表5：中国吸收FDI存量及增速
• 图表6：主要产业承接国劳动年龄人口人均不变价FDI存量
• 图表7：越南和中国劳动年龄人口人均不变价FDI存量
• 图表8：主要产业承接国出口增速
• 图表9：主要产业承接国劳动年龄人口人均不变价出口总值
• 图表10：越南和中国劳动年龄人口人均不变价出口总值
• 图表11：日本、韩国及中国制造业同比增速
• 图表12：日本、韩国及中国劳动年龄人口人均工业增加值 (不变价)
• 图表13：越南及中国劳动年龄人口人均不变价工业增加值
• 图表14：印度及中国劳动年龄人口人均不变价工业增加值
• 图表15：主要产业承接经济体发展差距（年）

总结

第四次产业转移的路径与前三轮相似，但学习曲线更为陡峭，越南和印度等新兴经济体表现出明显的跨越式追赶趋势。中国作为第四轮产业转移的承接国，其人均FDI、出口和工业增加值水平均处于历史追赶轨迹中。预计越南将在2027年达到中国当前的产业承接水平，而第五次产业转移可能在2030年前后开启。这表明，第四轮产业转移将对中国未来15年产生深远影响。