2025中国健康产业白皮书_生物制造篇（与茅台基金联合发布）

2025 易凯资本中国健康产业白皮书总结（生物制造篇）

核心内容概述

2025年易凯资本发布的《中国健康产业白皮书》生物制造篇，重点分析了中国生物制造产业的市场规模、政策环境、产业集群、全球化趋势、市场表现及未来投资主题。该产业正成为推动多个民生相关行业转型升级的重要力量，具备“平台型”和“基础设施”属性，未来5年将保持快速增长态势。

主要观点

• 市场规模持续扩大：
  中国生物制造产业2024年市场规模接近4800亿元，预计2030年将达到1.8万亿元，占全球市场约23%。生物制造已渗透至医疗健康、工业化工、食品保健品、医美日化、生物农业畜牧业和生物能源六大领域，成为推动产业变革的核心力量。

• 政策持续支持：
  自2021年“十四五”规划以来，国家不断强化对生物制造的战略定位，将其视为“新增长引擎”和“未来产业投入增长机制”的重点方向。2024年《政府工作报告》进一步明确生物制造的产业价值，推动其从技术研发向产业化落地。

• 产业集群差异化布局：
  中国生物制造产业已形成长三角、京津冀、珠三角三大区域为核心，中西部地区也在通过政策驱动和特色产业集聚，加速发展。武汉和成都成为区域创新中心，呼和浩特等资源型地区则通过生物制造与传统能源产业融合，打造新的增长点。

• 全球化双向发力：
  中国企业“走出去”和海外企业“引进来”趋势明显。国内企业通过海外并购和建厂拓展市场，而外资企业则在中国布局生产基地，以规避地缘政治风险并利用中国在成本和产能方面的优势。

• 二级市场表现分化：
  国内生物制造企业整体表现承压，但部分龙头企业如凯赛生物、川宁生物在2024年展现出强劲增长。海外生物制造企业则面临行业整合和盈利能力下降的问题，部分企业如Ginkgo Bioworks市值暴跌，凸显出商业模式和技术转化能力的重要性。

• 一级市场融资活跃：
  2024年中国生物制造领域融资事件达143起，同比增长30%。医疗健康和工业化工成为投资热点，技术壁垒和商业化能力成为企业突围的关键。

关键信息

市场规模预测（单位：亿元人民币）

2024年政策与市场动态

• 政策推动：
  国家层面不断强化生物制造的战略地位，推动核心技术突破和产业链协同，设立“航母级”国家创业投资引导基金，支持种子期、初创期企业的硬科技创新。

• 全球化趋势：
  中国生物制造企业通过出海实现市场拓展，同时吸引海外企业在中国投资建厂，以增强全球供应链韧性。

• 二级市场表现：
  国内生物制造企业整体承压，但部分公司如川宁生物、凯赛生物表现亮眼。海外企业如Ginkgo Bioworks面临挑战，部分企业如Amyris已破产，凸显出商业模式与技术转化的矛盾。

• 一级市场融资：
  2024年生物制造领域融资事件达143起，融资热度不减。重点投资方向包括医疗健康、工业化工、食品保健品、生物能源等。

重要投资主题

1. 生物基材料

• 市场潜力：全球绿色经济主流选择，预计2030年市场规模将突破98.7亿美元。
• 代表产品：PLA、PHA、FDCA等，具备可降解、可再生、高性能等优势。
• 发展趋势：从替代石化材料向功能定制与可持续制造方向演进，技术突破与成本优化是关键。

2. 天然甜味剂

• 政策支持：国家卫健委推动“体重管理年”行动，鼓励使用代糖产品。
• 市场前景：阿洛酮糖、甜菊糖苷等成为新一代健康糖，复配能力成为提升产品力的重要方式。
• 技术趋势：通过多甜味协同设计、反掩苦等技术手段改善风味，提升产品市场接受度。

3. 新质蛋白

• 应用场景：功能性食品、特医营养、婴幼儿配方、高端健康产品等。
• 市场潜力：预计到2035年，全球新质蛋白市场规模将达9700万吨，约合2700亿美元。
• 政策支持：中国政府提出“大食物观”，鼓励发展微生物菌体蛋白、藻类蛋白等新质蛋白。

总结

生物制造作为“平台型”产业，正在多个民生相关领域引发颠覆性变革。中国凭借政策支持、产业集群发展、全球化布局和资本市场热情，正逐步成为全球生物制造中心。未来，技术商业化能力、产品差异化和供应链整合将成为企业突围的关键。生物基材料、天然甜味剂和新质蛋白是2025年值得关注的重要投资方向，具备广阔市场前景和政策支持。