20250405-广发期货-航运集装箱市场周报_34页_5mb

航运集装箱市场周报总结

核心内容概览

本周航运集装箱市场整体呈现震荡行情，运价持续低迷，未来6周报价预计继续下跌。运力供给保持增长，集装箱产量同比大幅上升。贸易需求方面，中国出口有所放缓，但对东盟出口增长显著。欧洲和美国经济指标略有改善，但整体复苏信心仍需观察。干散货运输价格波动较大，部分商品价格有所上涨。

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一、集装箱运输市场价格

1-1 航司报价持续低迷

• 本周航司报价继续下跌，最低价已降至2000美元以下。
• 主要航司报价区间如下：
  • 马士基：1092-1600美元/TEU，1821-2294美元/TEU
  • CMA：1385-2385美元/TEU，2345-4545美元/TEU
  • MSC：1430-2420美元/TEU，2390-4040美元/TEU
  • ONE：1331-2021美元/TEU，1737-2037美元/TEU
  • EMC：1455-2155美元/TEU，2510-3560美元/TEU

1-2 期货价格震荡整理

• 上周集运指数期货盘面震荡，主力合约收于2176点。
• SCFIS欧线指数环比下跌2.2%至1473.56点，美西线指数环比下降5.5%至1089.16点。
• SCFI综合指数在3月28日上涨至1356.9点，周度环比上涨4.96%；上海-欧洲运价上涨0.92%至1318美元/TEU，上海-美西运价上涨11.44%至2173194美元/FEU。

1-3 即期运价：SCFI与欧线指数均下跌

• SCFI综合指数与欧线指数止跌，但整体仍处于下跌趋势。
• 本周运价与期货价格联动，未来06及08合约在现货由淡季转向旺季时可能有上涨空间。

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二、运力供给

2-1 投入运力：增长持续

• 全球集装箱船运力超过3190万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%左右。
• 12月中国集装箱产量达3022万立方米，同比涨幅为109.8%。
• 地中海航运运力超过640万TEU，前三大集运公司占据市场运力的半数以上。
• 亚欧、跨太平洋和跨大西洋航线运力同比分别上涨3.58%、7.09%和9.75%。

2-2 有效运力：准班率低位震荡

• 3月亚欧航线地缘风险略有上升，以色列相关报道增加较多。
• 全球主干航线准班率、收发货和到离港服务延续低位震荡态势。
• 苏伊士运河和好望角通行吨量缺口维持在50万吨/天左右。

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三、运输成本

• 截至4月2日，好望角型租金上涨3%至20495美元/天，巴拿马型租金下降0.9%至15148美元/天。
• 新加坡燃料油价格分别为：180CST 465.69美元/吨、380CST 452.14美元/吨、低硫526.10美元/吨。
• 2月中国海员薪酬相对稳定，高级海员薪酬下降0.63%，普通海员薪酬上升0.52%。

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四、贸易需求

4-1 中国宏观：出口稳健，汇率小幅波动

• 2月中国出口金额2151.73亿美元，同比减少3%。
• 对美、欧盟出口金额同比分别下降9.82%和11.55%，但对东盟出口增长8.76%。
• 截至4月3日，人民币即期汇率为7.3043（兑1美元）和7.8871（兑1欧元），分别上涨0.35%和3.17%。

4-2 中国外贸情况：贸易结构优化

• 中国进出口贸易中，一般贸易占比达62.41%，加工贸易和其它贸易分别占19.09%和18.49%。
• 对东盟出口金额达362亿美元，同比增长显著，欧美出口金额相对萎缩。

4-3 欧洲经济及消费：经济指标略有改善

• 2月欧元区综合PMI指数为50.2，制造业PMI持平，服务业PMI下降。
• 欧盟消费信心指数为-13.9，工业信心指数为-9.8，经济景气指数为96，同比下降0.21%。

4-4 美国经济及消费：制造业指标下行，消费预期提振

• 2月美国制造业PMI下降至50.3，新订单PMI下降至48.6。
• 3月密歇根大学消费者预期和信心指数分别为52.6和57，显示消费预期有所提振。

4-5 OECD综合领先指标：全球主要经济体增长势能仍存

• OECD综合领先指标显示，亚太、北美和欧洲主要经济体仍具备增长潜力。

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五、干散货运输跟踪

5-1 干散货运输价格跟踪

• 远东干散货指数（FDI）和波罗的海干散货指数（BDI）均有所波动。
• 铁矿石价格：
  • 澳大利亚杰拉尔顿—中国青岛：60000美元/10%
  • 西澳大利亚丹皮尔-中国青岛：170000美元/10%
  • 巴西图巴朗-中国青岛：170000美元/10%
  • 南非萨尔达尼亚-中国青岛：170000美元/10%
• 煤炭价格：
  • 印尼塔巴尼奥—中国南通：45000美元/10%
  • 印尼塔巴尼奥—中国广州：50000美元/10%
  • 印尼萨马林达—中国广州：70000美元/10%
  • 澳大利亚海波因特-中国舟山：85000美元/10%
  • 澳大利亚纽卡斯尔-中国舟山：130000美元/10%
• 大豆价格：
  • 美湾密西西比河—中国北方港口：66000美元/10%
  • 巴西桑托斯—中国北方港口：66000美元/10%
  • 美西塔科马—中国北方港口：63000美元/10%

5-2 出口欧盟干散货货物细分

• 主要干散货出口欧盟包括：
  • 44章：木材及木制品
  • 28章：无机化学品
  • 27章：矿物燃料、矿物油及其产品
• 其他干散货出口欧盟包括：
  • 31章：肥料
  • 19章：谷物粉、淀粉等或乳的制品
  • 26章：矿砂、矿渣及矿灰

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数据来源与免责声明

• 报告数据来源于Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心。
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