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每日晨讯总结

核心内容概览

本日总结涵盖港股市场动态、政策更新、行业动态及近期研报摘要，内容涉及多个重点行业及政策动向，对市场走势和投资策略具有重要参考价值。

主要观点

市场表现

• 港股整体表现：7月27日，港股缩量下跌，恒生指数下跌1.1%，恒生科技指数下跌1.3%。
• 市场情绪：恒指波幅指数创三个月低点，投资者普遍观望，市场预期美联储政策及政治局会议将影响港股走势。
• 板块表现：
  • 表现较好：食品饮料、公用事业及航运板块表现较好。
  • 表现较差：地产及物管板块受碧桂园配售新股影响大跌，汽车板块因理想L9事故及名创优品被沽空报告拖累下跌。

海外市场动态

• 美国科技巨头业绩：谷歌、微软及VISA业绩略逊预期，但部分业务仍具亮点，如谷歌广告收入、微软2B云业务及VISA受益于服务消费增长。
• 美股估值与展望：标普500指数当前估值未具防守力，潜在下行空间至3,400点，若非发生深度衰退或系统性风险，下半年美股性价比较高，三季度下跌或为吸纳机会，四季度成长股可能受益于美联储政策退坡。

关键政策信息

住建部

• 试点范围：在22个市（区）开展城市基础设施安全运行监测试点，包括浙江、安徽、北京海淀、辽宁沈阳等。
• 试点任务：
  1. 建设安全运行监测系统。
  2. 鼓励创新管理模式，吸引社会资本参与基础设施建设和运营维护。
  3. 强化科技创新，推动5G、BIM、物联网、人工智能等技术在城建中的应用。
  4. 推动标准体系建设，制定技术规范和管理规程。

工信部

• 发展重点：扎实推进国家软件发展战略，推动工业软件高质量发展。
• 措施包括：
  1. 开放软件应用场景。
  2. 强化关键核心技术攻关。
  3. 培养高精尖软件人才。
  4. 培育壮大开源生态。

农业农村部

• 支持油菜产业：持续加大对长江流域油菜产业的支持力度，包括科技创新、解决企业发展问题及引导民间资本参与。
• 已实施项目：累计投入中央财政资金13.5亿元，建设油菜产业集群、现代农业产业园等。

行业动态

教育行业

• 新东方-S（09901.HK）：2022财年第四季度净营收同比下跌56.8%，股东应占净亏损约11.88亿美元，计划回购最多4亿美元股份。

汽车行业

• 长城汽车（02333.HK）：7月27日斥资约1.21亿港元回购962.1万股，每股回购价12.42-12.96港元。

交运行业

• 京东物流（02618.HK）：完成收购德邦控股逾50%股权，进一步拓展物流业务版图。

研报摘要分享

JS环球生活（1691.HK）

• 业绩表现：上半年收入预计单位数同比下跌，毛利率受关税返还支撑。
• 市场挑战：欧美需求减弱，欧元贬值影响收入。
• 下半年展望：成本端压力缓解，亚马逊Prime Day表现超预期，新产品销售有望成为增长点。
• 调整预测：下调FY22E/FY23E收入及净利润预测，目标价调整至12.50港元，维持“买入”评级。

新天绿色能源（0956.HK）

• 二季度运营：风电发电量同比下降0.4%，天然气销售量同比上升1.7%，但受疫情及地缘政治影响。
• 四季度展望：预计第四季度运营回暖，全年风电及天然气销售量有望分别上升2.7%及4.3%。
• 唐山LNG项目：将于年底分阶段投运，成为新增业务亮点。
• 目标价调整：H股目标价由7.31港元调整至6.73港元，维持“买入”评级。

风险提示

• JS环球生活：海外市场需求走弱、成本波动、产品竞争力变化。
• 新天绿色能源：应收账款风险、并网电价下跌、天然气成本上涨。

总结

整体来看，港股市场受政策及海外因素影响，短期偏弱，但中游制造业如家电及汽车零部件值得关注。政策层面，住建部、工信部及农业农村部分别从基础设施、软件产业及农业支持角度推动行业发展。行业动态显示，教育、汽车及交运板块均有不同程度的调整与动作。研报指出，部分企业面临业绩压力，但也有积极因素支撑，如成本端改善、新产品表现及项目投产预期。建议投资者保持关注，把握市场机会。