20141110-山西证券-A股策略_数据周报_18页_1mb

报告摘要

A股策略-数据周报（2014.11.3~2014.11.9）总结

核心内容

本报告为2014年11月3日至11月9日的A股市场数据周报，涵盖市场行情、宏观数据、业绩预测、跨市场统计、流动性及估值等多个方面，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

主要观点

A股市场表现：全周来看，上证综指下跌0.08%，沪深300下跌0.25%。一级行业中，非银金融、交通运输、公用事业涨幅居前，汽车、采掘、电子涨幅居后。风格指数中，亏损股指数、活跃指数涨幅领先，而绩优股指数、高价股指数跌幅居前。
个股表现：一周表现前五的股票包括常发股份、兰石重装、长亮科技、广船国际、蓝盾股份；后五的股票为鹏欣资源、宝莱特、众合机电、山东如意、南洋股份。换手率前五的股票是宝色股份、花园生物、兰石重装、电光科技、劲拓股份；成交额前五的股票是中信证券、海通证券、浦发银行、兴业银行、兴业证券。
全球宏观数据：中国10月服务业PMI为52.9，综合PMI为51.7，均低于前值；出口同比增长11.6%，进口增长4.6%；PPI同比下降2.2%，降幅扩大；CPI同比增长1.6%，维持低位。法国10月制造业PMI为48.5，服务业PMI为48.1，略高于前值；工业产值9月同比下降0.3%。德国、日本、英国、美国制造业PMI均低于前值。
业绩一致预测：沪深300在2014年的业绩一致预测同比增长4.43%，较上周下调0.12个百分点；2015年业绩增长预期为13.70%，较上周上调1.28个百分点。
跨市场统计：上周海外主要市场多数上涨，其中道琼斯上涨1.33%，标普500上涨1.37%，富时100上涨2.69%，法国CAC40上涨2.76%，德国DAX30上涨2.21%，日经225上涨2.39%，恒生指数上涨0.79%。WTI原油上涨0.97%，伦敦黄金下跌0.86%，LME三月铜上涨0.66%。
流动性与估值：上周央行公开市场净投放资金0亿元。LIBOR-OIS利差为0.14，TED利差为0.21。截止2014年11月7日，A股流通市值为24.76万亿。银行业动态市盈率为4.53，非银金融行业为16.07，石油石化为10.31，有色金属行业为68.48。沪深300静态市盈率为8.40，AH股溢价为99.27。

关键信息

一、A股市场行情运行统计

指数表现：上证综指下跌0.08%，沪深300下跌0.25%。
行业表现：非银金融、交通运输、公用事业涨幅居前，汽车、采掘、电子涨幅居后。
风格指数表现：亏损股指数、活跃指数涨幅领先，绩优股指数、高价股指数跌幅居前。

二、上周公布全球宏观数据和本周关注数据

中国宏观数据：
- 服务业PMI为52.9，综合PMI为51.7，均低于前值。
- 出口同比增长11.6%，进口增长4.6%。
- PPI同比下降2.2%，降幅扩大；CPI同比增长1.6%，维持低位。
法国宏观数据：
- 制造业PMI为48.5，服务业PMI为48.1，略高于前值。
- 工业产值9月同比下降0.3%。
德国宏观数据：
- 制造业PMI为51.4，低于前值。
日本宏观数据：
- 制造业PMI为52.4，低于前值。
英国宏观数据：
- 工业产值9月同比增长1.5%，低于前值。
美国宏观数据：
- 制造业PMI为55.9，低于前值。
本周关注数据：
- 中国：新增人民币贷款、社会融资、M2、社会消费品零售、工业产值。
- 法国：10月CPI、三季度GDP。
- 德国：10月CPI。
- 日本：10月消费者信心指数、PPI。
- 美国：10月预算月报、11月信心指数。

三、业绩一致预测

沪深300业绩预测：2014年业绩增长一致预期为4.43%，2015年增长预期为13.70%。
行业业绩预期：不同行业对2014年业绩增长预期存在差异，部分行业表现较好，部分较差。

四、跨市场统计

海外市场表现：多数市场上涨，包括道琼斯、标普500、富时100、法国CAC40、德国DAX30、日经225、恒生指数。
利率、外汇和债券市场：美元三月期LIBOR上涨0.32%，六月期LIBOR下跌0.61%，一年期LIBOR上涨0.09%。人民币NDF下跌0.43%，人民币汇率下跌0.17%。美国、中国、日本十年期国债收益率走势有所波动。
商品市场：布伦特原油下跌3.00%，WTI原油上涨0.97%。LME三月铝、铜、铅、镍等商品价格有不同幅度的波动。

五、流动性与估值

流动性：上周央行公开市场净投放资金为0亿元。LIBOR-OIS利差为0.14，TED利差为0.21。
估值：A股流通市值为24.76万亿。银行业动态市盈率为4.53，非银金融行业为16.07，石油石化为10.31，有色金属行业为68.48。沪深300静态市盈率为8.40，AH股溢价为99.27。