20141110-交银国际证券-晨早快讯_14页_1mb

晨 早 快 讯 总结

核心内容概览

本快讯主要分析了2014年11月10日的市场动态，包括港股、美股、欧洲股市的表现，以及中国主要行业的数据和公司股价变动情况。同时，涵盖了多家上市公司的财务表现和投资评级，包括中国外运、华润创业、民生银行、中国平安、瑞声科技、中芯国际和联想集团等。此外，还涉及中国宏观经济数据和资源行业周报。

主要观点与关键信息

中国外运 (598.HK)

• 事件：11月7日股价因两个关联方交易（出售和收购）而强劲反弹。
• 澄清：公司表示柳州公司事件不会影响其表现。
• 评级：下调评级至「长线买入」，目标价为HK$6.2。
• 市场反应：股价对市场消息敏感，但目标价上升空间已收窄。

华润创业 (291.HK)

• 业绩预期：14年3季度零售业务经常性纯利预期下跌8.1亿港元，前三季度下跌9.9亿港元。
• 盈警影响：由于Tesco合资公司亏损严重，公司盈利预测进一步下调。
• 评级：重申「沽出」评级，目标价下调至HK$14.9。
• 问题分析：零售业务表现不佳、网上销售威胁、Tesco拖累。

民生银行 (1988.HK)

• 事件：首次提出员工持股计划及优先股发行计划，拟融资不超过300亿元。
• 资本提升：预计可提升资本充足率1.09个百分点。
• 评级：维持「长线买入」评级，目标价为HK$8.67。
• 财务数据：非公开发行价格为5.68元/股，相当于14Q3每股净资产的0.83倍。

中国平安 (2318.HK)

• 定增：通过证监会批准，定增不超过6.25亿股H股，补充资本。
• 财务影响：预计募集300亿元人民币，提升偿付能力约17%。
• 评级：坚定推荐A+H股，维持「买入」评级，目标价为HK$84.36。
• 长期前景：受益于中国中产阶级崛起，有望成为零售金融王者。

瑞声科技 (2018.HK)

• 业绩表现：3季度纯利同比下跌4%，低于预期。
• 原因：收入疲软，但毛利率上升略为抵消。
• 评级：维持中性评级，目标价为HK$46.70。
• 展望：管理层预期4季度收入环比增速达双位数，利润率提升。

中芯国际 (981.HK)

• 业绩表现：3季度纯利略高于预期，主要因毛利率提升。
• 收入情况：环比增长2%，但略低于市场预期。
• 评级：维持「买入」评级，目标价为HK$0.98。
• 展望：受益于2015年中国半导体行业增长，但毛利率可能受压。

联想集团 (992.HK)

• 业绩表现：Q2FY15净利润同比大增19.3%，但营业额略低于预期。
• 原因：PC业务毛利率扩张，MIDH业务表现不佳。
• 评级：维持「买入」评级，目标价为HK$13.00。
• 影响：已完成摩托罗拉移动收购，但短期内对盈利有负面影响。

中国宏观

• 出口：10月同比增长11.6%，略低于预期，但高于市场预期。
• 进口：同比增长4.6%，略低于市场预期。
• 贸易顺差：预计达到454亿美元。
• 货币政策：央行通过MLF向市场投放资金，但未大幅放松。

资源行业数据周报

• 水泥市场：全国水泥价格环比上涨0.26%，主要上涨地区为华东和中南。
• 钢材市场：社会库存下降6.0%，螺纹均价上涨0.7%，热轧均价下降0.1%。
• 有色金属：铜价下跌，铝价微升，黄金价格上涨。

房地产

• 港股表现：恒生指数下跌0.4%，联想股价表现最差。
• 楼市数据：11家开发商10月销售平均环比增长26%，同比增长38%。
• 市场展望：销售复苏提供额外现金流，资产净值折让可能收窄。
• 推荐：偏好信和置业和华润置地等大型开发商股。

主要商品及外汇价格表现

• 布兰特：价格83.61，三个月下跌20.39%，年初至今下跌24.54%。
• 期金：价格1,170.68，三个月下跌10.70%，年初至今下跌2.90%。
• 期银：价格15.71，三个月下跌21.05%，年初至今下跌19.32%。
• 期铜：价格6,715.00，三个月下跌4.06%，年初至今下跌8.76%。
• 日圆：价格114.49，三个月下跌10.74%，年初至今下跌8.02%。
• 英镑：价格1.59，三个月下跌5.39%，年初至今下跌4.07%。
• 欧元：价格1.25，三个月下跌6.90%，年初至今下跌9.32%。

恒生指数及个股走势

• 恒生指数：收于23,550，50天平均线为23,871，200天平均线为23,191。
• 个股表现：部分个股如金沙中国、华南城、中外运等因纳入MSCI指数而上涨，而雅居乐因被剔出而下跌。

市场观点

• 港股：周五下跌，恒生指数收于23,550。
• 美股：收盘小幅走高，标普500指数上涨0.7%。
• 欧洲股市：反复向下，Stoxx Europe 600下跌0.5%。

其他市场消息

• 财政部：首三季税收总收入增长7.4%，增速回落。
• 人行：9月和10月通过MLF投放共7,695亿元人民币。
• 丝路基金：计划年内亮相，首期规模达千亿元人民币。
• 海运税负：交通部研究减轻海运企业税负。

本周经济数据

• 中国：11月10日公布工业品出厂价格指数和消费价格指数，11月13日公布零售销售额和工业生产数据。
• 美国：11月12日公布MBA按揭申请，11月14日公布密歇根消费者信心指数。
• 欧元区：11月12日公布工业生产指数，11月14日公布核心CPI。

投资者路演活动

• 11月11日：金山软件 (3888.HK)
• 11月18日：中州证券 (1375.HK)

总结

快讯提供了关于中国和全球市场的详细分析，包括主要股票的财务表现、投资评级和市场动态。重点分析了民生银行和中国平安的资本策略，以及瑞声科技和中芯国际的业绩表现。同时，宏观经济数据如出口、进口和货币政策也有所提及。整体来看，市场情绪有所波动，但部分公司因利好消息而获得积极评价，投资者需关注相关公司的资本运作和行业前景。