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铁矿石市场分析总结（2022年10月13日）

核心内容概述

本报告为华融期货“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，主要围绕铁矿石2301主力合约的行情走势、消息面情况、基本面分析及风险提示等内容展开，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息与分析参考。

主要观点

1. 当日行情回顾

• 铁矿石2301主力合约今日收出一根带有较长上影线和实体的阴线，收盘价为696元/吨，较前一交易日下跌17.5个点，跌幅为 2.45%。
• 价格波动：开盘价715元/吨，最高价718.5元/吨，最低价695元/吨，显示市场情绪偏弱。

2. 消息面情况

• 巴西出口量：9月巴西铁矿石出口量达3629.5万吨，同比增长 8.7%，仅次于2020年同期，铁矿石占其矿产出口的 74%，贡献收入超 480亿美元。
• 西澳高品位铁矿：Fenix Resources的Iron Ridge项目在9月中旬实现生产和销售量 200万吨，累计税后净利润超 1亿美元。
• 加纳铁矿石发现：加纳在Oti地区发现大量铁矿石资源，部分矿业投资者已承诺资金支持，预计未来将推动该国铁矿石开发。
• 钢厂成本与亏损：唐山主流钢厂铁水不含税成本为 2968元/吨，钢坯含税成本 3848元/吨，与当前普方坯出厂价相比，钢厂平均亏损 208元/吨，亏损扩大。

3. 基本面情况

• 供应端：10月3日至9日，澳巴铁矿发运总量 2452.1万吨，环比减少 161.9万吨，其中发往中国的量 1383.5万吨，环比减少 225.2万吨。国内45港到港量 2653.7万吨，环比增加 311.7万吨。
• 库存端：45港进口铁矿库存 12961.85万吨，环比减少 113.79万吨，疏港量下降至 304.84万吨，港口库存持续去化。
• 需求端：国庆假期期间，247家钢厂高炉开工率 83.50%，环比上升 0.69%，但日均铁水产量小幅回落，钢厂铁矿库存大幅下滑，库销比降至历史新低。预计节后将有部分补库需求，但受限产政策和疫情管控影响，需求端仍存在不确定性。

关键信息

后市展望

• 供应端：海外矿山发运量有所减少，但整体仍处于中等偏上水平。国内矿供给因环保限产及安全检查而受到抑制，需继续关注供应变化。
• 需求端：节后钢厂补库需求存在，但限产政策和疫情管控可能抑制需求增长，需密切跟踪政策动态和市场实际需求。
• 价格趋势：短期内铁矿石或延续震荡下跌走势，但若供应端进一步收紧或需求端出现反弹，可能带来一定支撑。

风险提示

• 本报告为分析师独立观点，不构成投资建议。
• 市场波动较大，投资者应谨慎对待，做好风险控制。
• 限产政策、疫情管控及海外供应变化可能对铁矿石价格产生较大影响。

客户适配

• 本产品适合所有客户使用，尤其是 日内短线客户。
• 提供专项投顾人员对当日品种走势的分析与独立观点，便于投资者快速决策。

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