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贵金属市场总结（2024年4月2日）

核心内容概述

2024年4月2日，贵金属市场整体呈现黄金强势上涨、白银小幅回落的态势。黄金期货及现货价格再创新高，而白银则在多头力量减弱下出现回调。本报告由国泰君安期货分析师王蓉与刘雨萱发布，涵盖贵金属市场基本面数据、宏观及行业新闻、趋势强度分析以及投资建议。

主要观点

黄金市场表现

• 黄金期货主力大涨：沪金2404合约昨日收盘价为483.54元/克，日涨幅0.52%；夜盘收盘价为531.20元/克，夜盘涨幅-0.21%。
• 黄金T+D合约上涨：黄金T+D昨日收盘价为480.00元/克，日涨幅0.74%；夜盘收盘价为529.62元/克，夜盘涨幅-0.43%。
• 国际黄金价格：Comex黄金2304合约价格为2251.60美元/盎司，但数据未提供具体涨幅。
• 黄金T+D对伦敦金价差缩小：黄金T+D对伦敦金的价差从529.50缩小至146.91，表明内盘黄金价格与国际金价趋近。
• 市场情绪：黄金持续上涨主要受益于美联储政策转向、地缘政治风险上升及避险需求增加。同时，比特币与黄金同步上涨，隐含市场对货币属性的偏好。

白银市场表现

• 白银期货主力小幅上涨：沪银2406合约昨日收盘价为6471元/千克，日涨幅1.36%；夜盘收盘价为6448.00元/千克，夜盘涨幅-0.54%。
• 白银T+D合约上涨：白银T+D昨日收盘价为6454元/千克，日涨幅1.51%；夜盘收盘价为6431元/千克，夜盘涨幅-0.68%。
• 价差变化：白银T+D对AG2308合约价差扩大至27，显示白银多头力量增强；沪银12月合约对6月合约价差为-5,378，表明远月合约相对弱势。

关键信息

基本面数据

成交与持仓

• 沪金2404：昨日成交7,363手，持仓5,244手，较前日持仓减少2,776手。
• 沪银2406：昨日成交797,370手，持仓572,736手，较前日持仓增加2,511手。

ETF持仓

• SPDR黄金ETF：昨日持仓826.98吨，较前日减少3吨。
• SLV白银ETF：昨日持仓13,399.59吨，较前日增加209吨。

趋势强度

• 黄金趋势强度：0（中性）
• 白银趋势强度：0（中性）

宏观及行业新闻

1. 美国制造业指数意外扩张：3月ISM制造业指数结束16个月连续收缩，物价、新订单、生产均上涨。
2. 地缘政治风险上升：伊朗驻叙利亚领事馆遭以色列空袭，推动布伦特原油价格创五个月新高。
3. 科技行业动态：OpenAI允许直接使用ChatGPT，无需注册；亚马逊正在训练大模型“奥林巴斯”，目标是年中超越Claude。

投资建议

• 黄金市场持续受到避险需求和美联储政策预期的支撑，短期内有望维持强势。
• 白银市场表现相对疲软，需关注后续市场情绪和供需变化。
• 建议投资者关注黄金的远期合约与现货价差，以及白银的跨期套利机会。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 投资者应自行评估风险承受能力，并在必要时咨询专业人士。

免责声明

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