20250713-天风证券-金融工程_净利润断层本周超额基准1.35_6页_761kb

金融工程定期报告摘要

• 日期: 2025年07月13日
• 作者: 吴先兴
• 策略简述:
  • 戴维斯双击策略: 以低市盈率买入高成长性股票，待成长性和市盈率提升后卖出，实现EPS和PE的“双击”效应，年化超额收益26.45%，回测期年化超额21.08%。2024年超额中证500指数14.81%，本周0.84%。
  • 净利润断层策略: 结合基本面（净利润超预期）与技术面（盈余公告后首个交易日股价跳空上涨）选股。全样本年化超额29.48%，年化超额基准27.54%。本年累计超额27.56%，本周超额1.35%。
  • 沪深300增强组合: 基于投资者偏好（GARP、成长、价值型），构建因子如PBROE、PEG等，历史回测超额稳定，本年相对沪深300超额15.20%，本周超额0.51%。
• 风险提示: 模型依赖历史数据，存在失效风险；需关注市场风格变化风险。
• 免责声明: 本报告所述观点仅代表签署日期当日看法，不构成投资建议且不保证收益，需独立判断。

分析师声明: 本报告由天风证券吴先兴发布，执业编号S1110516120001，所得报酬与本报告内容无直接或间接联系。