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晨讯总结

核心内容概述

2018年6月13日，全球及港股市场呈现分化态势。美国股市个别发展，科技股表现较好，而港股整体温和上涨，部分行业如教育股大幅上涨，但汽车零部件股下跌。同时，宏观环境显示社融收缩，实体经济信用趋紧，未来需求承压。

主要观点

• 美国股市：道琼斯指数微跌，标准普尔指数和纳斯达克指数上涨，显示市场对科技股的偏好。
• 港股表现：恒生指数和国企指数小幅上涨，教育板块表现突出，而汽车零部件股下跌。
• 市场动态：中兴通讯与BIS达成和解协议，但需等待其从出口禁令清单中移除；中国燃气盈利预喜，股价表现强劲；江西银行招股，估值一般。
• 商品市场：油价上涨，黄金价格下跌，其他商品如铜、铝等表现波动。
• 宏观经济：社融收缩，表外融资大幅减少，企业债券融资为负，显示信用环境趋紧。
• 经济展望：预计三季度经济将回落，紧信用环境将持续，企业融资难度加大。

关键信息

全球股市动态

• 美国股市：

  • 道琼斯指数：25,321点，微跌0.01%
  • 标准普尔指数：2,787点，上升0.17%
  • 纳斯达克指数：7,704点，上升0.57%

• 其他市场：

  • 日经225指数：22,878点，上升0.33%
  • 德国DAX指数：12,842点，持平
  • 法国CAC指数：5,453点，下跌0.38%
  • 富时100指数：7,704点，下跌0.43%

港股市场动态

• 主要指数：

  • 恒生指数：31,103点，上升0.13%
  • 国企指数：12,207点，上升0.28%
  • 创业板指数：253点，下跌0.74%
  • 香港股市成交金额：877亿港元，增加13.4%

• 行业表现：

  • 教育股：新高教集团、21世纪教育分别上涨13.4%和14.7%
  • 银行股：小幅上涨，但整体表现平平
  • 保险股：小幅上涨，但存在风险
  • 地产股：部分公司如中国平安、万科企业上涨，但整体趋势偏弱
  • 通讯股：下跌，显示行业压力
  • 石油化工：上涨，受益于行业需求
  • 金融服务：上涨，显示市场对金融板块的看好

公司动态

• 中兴通讯：与BIS达成和解，需支付14亿美元罚款，股价上涨
• 中国燃气：盈利预喜，预期股东应占溢利增长45%，股价上涨
• 创维数码：营业额上升，但溢利大幅下降，建议派发股息
• 江西银行：招股中，预计上市后市值约347-390亿港元，估值一般
• 天喔国际：资产冻结，触发交叉违约条文，公司信贷融资受阻

商品市场

• 纽约期油：66.36美元，上涨0.39%
• 黄金：1,299.40美元，下跌0.29%
• 铜：7,255.00美元，下跌0.78%
• 铝：2,301.00美元，上涨0.09%
• 小麦：534.50美元，上涨3.89%
• 玉米：398.25美元，上涨2.58%

AH股表现

• 部分H股：如中国石油、中国神华、中国平安等，价格和表现波动较大，多数呈现溢价或折价现象
• 部分A股：如中国石油、中国神华等，表现与H股有较大差异，显示市场情绪和预期不同

市场分析

• 社融收缩：5月社融同比少增，显示金融环境趋紧
• 信贷表现：信贷增长平稳，但无法弥补表外融资的收缩
• 经济展望：预计三季度经济将回落，紧信用环境将持续，企业融资困难加剧
• 企业活动：易鑫集团发布季度业绩，显示其业务动态

评级定义

• 买入：未来一年，公司绝对收益率为50%以上
• 增持：未来一年，公司绝对收益率介于20%与50%之间
• 中性：未来一年，公司绝对收益率介于-20%与20%之间
• 回避：未来一年，公司绝对收益率为-20%以下

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