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中州國際 - 港股晨報摘要

市場判斷及回顧

恒指近日反覆回落至近20,500點水平。中國及全球經濟政策方面，人民銀行於9月27日下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供約1萬億人民幣流動性；5月17日出台刺激樓市政策，包括去庫存、保障性住房再貸款、取消貸款利率政策下限、下調公積金貸款利率0.25百分點及首付至15%。

10月，中國下調5年期以上LPR至3.60%，1年期LPR至3.10%。外圍方面，美聯儲9月維持利率5%-5.25%區間不變，鮑威爾表示不會減息至中性利率；日本央行加息0.15%，英倫銀行減息0.25%；美國9月CPI同比2.4%，低於預期的2.3%。

市場表現

港股：

• 恒指高開1.11%，半日報20,636點，全日收報20,506點，升1.57%。
• 國企指數升1.10%，恆生科技指數跌0.34%。
• 大市成交1,415億港元。

美股及A股：

• A股上證跌0.24%，深成指跌1.12%。
• 美國10月非農就業增12萬人，失業率4.1%，平均時薪4.0%。
• 美股指數：道瓊斯升0.69%，標普500升0.41%，納指升0.80%。

外圍影響因素

• 地緣局势：伊朗以色列冲突及俄烏戰事緊張。
• 資金流動：美元指數約103.8，十年期國債收益率達4.367%。

ETF及資產配置

• 石油相關ETF受油價上漲影響，週一紐約期油反彈僅0.33%，倫敦布蘭特期油升0.4%。
• 投資者可關注事後油價及全球產油量變化。

港股精選模擬組合

• 優勢：股票組合相關性低，行業分散；涵蓋增長與防守型股票；組合共10隻，風險分散。
• 旨在有效管理波動並降低行業週期性風險。

美股精選模擬組合

• 組合結構與港股類似，提供不同表現的股票組合混合，風險低且可防單一股票風險。

綜合技術分析

• 汇豐控股(0005.HK)業績向好，預期派息持續，股息收益率達6.66%，估值較具吸引力。
• 將持續挖掘新股機會，猶豫中類產業新股融資認購需關注市場變化。新上市企業包括晶科電子股份、傲基股份。

特別注意

• 市場流動性下降及利率变动可能對市場波動增加，投資需分散風險。结构性產品應谨慎握認為停用。