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证监会发布大集合适用资管新规 指引总结

核心内容

本周，中国证监会、财政部、发改委、银保监会等监管机构发布多项重要政策文件和监管动态，涵盖金融监管、财政政策、债券市场开放、营商环境优化等多个领域。同时，证监会、上交所、深交所也对多起违规案件进行了监管处罚，体现了监管层对市场秩序的维护和对金融风险的防控。

主要观点

一、监管重要发文

1. 一行两会联合发布《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》

   • 明确系统重要性金融机构的定义、评估流程及监管要求。
   • 旨在防范系统性金融风险，与国际监管标准接轨。
   • 对部分大中型银行、货币基金等提出更高的资本、杠杆率、流动性及风险暴露要求，但给予合理过渡期，避免叠加监管。

2. 银保监会发布《关于修改〈中华人民共和国外资银行管理条例实施细则〉的决定(征求意见稿)》

   • 简化外资银行部分业务的审批程序，实行报告制。
   • 统一中外资银行市场准入标准，支持外资银行开展更多人民币业务。

3. 证监会发布《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》

   • 明确大集合产品如何适用资管新规，推动其向公募基金或私募资产管理计划转型。
   • 强调分类规范、保护投资者利益、维护市场稳定，给予合理的过渡期。

4. 新三板发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票限售及解除限售业务指南》

   • 规范挂牌公司股票限售及解除限售业务流程。
   • 要求挂牌公司及时申请，主办券商协助办理，并加强信息披露和合规管理。

5. 财政部发布多项政策文件

   • 提前下达2019年普惠金融发展专项资金预算指标：不再下达PPP以奖代补政策预算，纳入“农林水支出”科目。
   • 调整跨境电商零售进口税收政策和商品清单：提高年度交易限值至26000元，扩大商品清单至1321个税目。
   • 调整海南离岛旅客免税购物政策：将免税限额提升至30000元/人/年，增加家用医疗器械商品。
   • 调整重大技术装备进口税收政策目录：取消部分装备的免税政策，强化进口税收管理。

6. 文化和旅游部和财政部发布文化领域PPP指导意见

   • 推广PPP模式，支持文化产业和文化项目发展。
   • 强调规范运作、优化回报机制、加强监管和信息公开。

7. 发改委发布外债规模管理及社保失信惩戒政策

   • 中长期外债规模管理：核定2019年外债规模时考虑近三年使用情况及外汇需求，鼓励外资银行扩大境外融资。
   • 社保领域联合惩戒：对严重失信企业及人员实施跨部门惩戒，包括限制参与政府采购、财政补贴等。

二、监管动态

1. 中美会晤及经贸合作

   • 两国元首就中美关系及经贸问题进行深入交流，同意停止加征新关税，推动双边合作。

2. 中国营商环境评价启动

   • 国务院决定开展营商环境评价，聚焦企业开办、信贷、纳税等关键环节。
   • 强调市场化、法治化、国际化，推动优化营商环境改革。

3. 债券市场开放扩大

   • 中国外汇交易中心与彭博公司合作启动，便利境外投资者进入中国债券市场。

4. 证监会优化审批程序

   • 公募管理人资格等四项审批改为“先批准再检查”，提升审批效率。

5. 北京证监局开展私募基金自查

   • 对北京地区私募基金开展新一轮现场检查，加强合规管理。

6. 最高法与证监会推进证券期货纠纷多元化解机制

   • 建立调解组织，推动诉调对接，强化投资者权益保护。

7. 深交所支持绿色企业

   • 深交所推动绿色金融产品体系，强化绿色信息披露，支持绿色企业发展。

8. 福建省优化民企财政政策环境

   • 减税降费、技改激励、PPP项目支持等举措，营造良好政策环境。

三、监管处罚

1. 地方银监局、银监分局公布60起行政处罚案件

   • 涉及违规放贷、票据业务、内控管理、员工行为等问题，强调事中事后监管。

2. 证监会对3宗案件作出处罚

   • 对中和评估未勤勉尽责、王法铜操纵股价、贺文哲等违规买卖股票行为进行处罚，包括罚款、警告及市场禁入措施。

3. 上交所对多起异常交易行为采取监管措施

   • 发送监管函件，要求披露补充公告，核查重大事项，上报可疑案件线索。

4. 深交所对上市公司违规行为采取监管措施

   • 发出监管函、问询函等，核查异常交易及信息披露问题，上报证监会案件线索。

关键信息

• 系统重要性金融机构监管：我国监管体系由“全球”向“国内”扩展，强调审慎监管与风险防范。
• 资管新规落地：大集合产品逐步向公募基金或私募资产管理计划转型，体现监管对市场规范的持续推动。
• 税收政策调整：跨境电商、海南免税、重大技术装备进口等政策均有优化，扩大受益范围。
• 营商环境优化：国务院推动营商环境评价，加强市场准入、公正监管及政策透明度。
• 债券市场开放：中国外汇交易中心与彭博合作，提升境外投资者参与度。
• 私募基金自查：北京证监局加强私募行业监管，防范潜在风险。
• 绿色金融发展：深交所支持绿色企业，推动绿色金融体系建设。
• 监管处罚强化：证监会、上交所、深交所对违规行为进行严格处罚，包括罚款、禁入等措施。

结构清晰

总结

本周金融监管政策密集出台，涵盖多个领域，重点在于完善系统重要性金融机构监管、推动资管新规落地、优化营商环境、扩大债券市场开放、加强私募基金监管、推进绿色金融发展及实施社保失信惩戒机制。同时，监管机构对违规行为采取严格处罚措施，强调风险防控与市场秩序维护，体现了监管层对金融体系稳健运行的重视。