深度报告-20240430-中原证券-电力及公用事业_电力产业链分析及河南省产业概况_33页_1mb

电力产业链分析及河南省产业概况总结

核心内容

电力作为国家能源安全、经济发展和社会稳定的基础产业，正处于我国“十四五”规划和“双碳”目标的关键推进阶段。2024年，我国电力行业迎来绿色低碳转型和高质量发展的新机遇，新型电力系统成为构建新型能源体系的重要组成部分。电力产业链由发电、输电、配电和供电四个环节构成，涵盖一次能源的转化与分配，以及电力市场的建设与运营。

主要观点

• 电力产业的重要性：电力是支撑国家经济和社会稳定的关键基础设施，国家高度重视电力产业的绿色低碳转型和高质量发展。
• 电力市场化改革：我国电力市场化改革已进入深化阶段，重点在于推动电力现货市场建设、完善电价形成机制、促进电力资源优化配置。
• 可再生能源发展：截至2023年末，我国可再生能源装机容量突破50%，成为电力行业增长的重要引擎。2026年预计可再生能源发电量将占全球总发电量的三分之一以上。
• 电力央企格局稳定：国家能源集团、华能集团、国家电投、华电集团、大唐集团和三峡集团等六大发电集团占据全国发电装机容量的约47%，成为行业发展的核心力量。
• 电力产业链结构：上游以发电企业为主，中游为输配电企业，下游则包括第一、第二、第三产业用电和城乡居民生活用电。
• 河南省电力发展现状：作为经济、人口和工业大省，河南省电力需求和可再生能源发展潜力巨大，已提前完成“十四五”装机目标，可再生能源装机容量占全省发电总装机的49%，风光装机规模居全国第五、中部六省第一。

关键信息

我国电力行业概况

• 截至2023年末，我国可再生能源装机容量达到6776万千瓦，占全国发电总装机的比重突破50%。
• 2023年全社会用电量达9.22万亿千瓦时，同比增长6.7%，其中第二产业用电量占比最高。
• 2024年1季度，全社会用电量同比增长9.8%，预计全年用电量增长6%左右。
• 电力现货市场建设加速，2025年全国统一电力市场体系初步建成。

电力行业市场竞争格局

• 我国电力行业竞争集中在发电领域，六大发电集团占据全国发电装机容量的47%。
• 国家能源集团是全球最大的火力发电企业和光伏装机企业，装机容量达28796万千瓦。
• 华能集团是全国最大的民生供热企业，装机容量22111万千瓦。
• 国家电投是全球最大的光伏装机企业，清洁能源占比达65.87%。
• 三峡集团为全球最大的水电开发运营企业，装机容量12471万千瓦。

河南省电力行业发展现状

• 河南省人均用电量为4037千瓦时，约为全国平均水平的60%，具备较大增长潜力。
• 截至2023年末，河南省可再生能源装机容量达6776万千瓦，占全省发电总装机的49%。
• 河南省已提前完成“十四五”可再生能源装机目标，风光装机规模居全国第五、中部六省第一。
• 河南省电力行业重点企业包括河南省电力公司、豫能控股、国家能源集团河南电力有限公司、国家电投集团河南电力有限公司等。

电力行业发展趋势

• 全球电力市场：2023年全球电力需求增长2.2%，预计未来三年年均增长3.4%。数据中心、人工智能等行业的电力消费将翻倍。
• 我国电力市场：预计2024年底全国发电装机容量达32.5亿千瓦，新能源发电装机占比上升至40%左右，首次超过煤电。
• 新型电力系统：国家能源局提出“三步走”发展路径，目标到2030年非化石能源消费比重达25%，新能源装机占比超过40%，发电量占比超过20%。
• 电力产业链：电力产业链上游以发电企业为主，中游为输配电企业，下游为用电行业。国家电网和南方电网作为主要中游企业，承担电网建设和运营职责。

河南省电力行业发展建议

• 统筹能源保供与低碳转型：加强省内生产和省外引入，优化能源结构，确保能源供应安全。
• 加快清洁能源发展：推进风电、光伏发电规模化开发，加快氢能、地热能、生物质能等新能源发展。
• 优化电网结构：加快外电入豫通道建设，提升电力输送效率。
• 发展新型储能：推进抽水蓄能和新型储能发展，提升电力系统调节能力。
• 加强电力市场化机制：建立多层次电力市场化机制，促进电力资源在更大范围内优化配置。

风险提示

• 产业链价格波动风险
• 电力需求不及预期
• 发电量不及预期
• 电价下滑风险
• 电力产业政策波动风险
• 电力项目推进不及预期风险
• 安全生产风险
• 其他不可预测风险