20181201-天风证券-美国感恩节购物季_感恩节_黑五_网络星期一的5天购物潮线上销售创纪录_6页_493kb

美国感恩节购物季总结

核心内容

2018年美国感恩节至年底的假期购物季整体消费金额预计达到7000-10000亿美元，同比增长4.3%-4.8%。尽管线下消费人数和平均消费额有所下降，但线上销售表现强劲，尤其在“网络星期一”达到79亿美元的历史新高。整体购物季呈现出线上消费增长、线下消费承压的趋势。

主要观点

• 整体消费趋势：尽管线下人流减少，但整体假期购物季消费信心强劲，加之购物时间延长，预计消费金额仍会增长。
• 线上销售增长显著：线上销售在感恩节和黑五均实现大幅增长，其中网络星期一的线上销售额创下历史新高。
• 消费方式变化：移动设备成为线上购物的主要渠道，移动端交易额占比达27.2%，而台式机仍占主导地位（63.1%）。
• 零售商表现分化：部分零售商如亚马逊、沃尔玛、Target等表现强劲，而传统零售商如J. Crew、Lowe's等则因系统崩溃错失商机。
• 商品销售趋势：消费者更倾向于购买实用性强的商品，如高压锅、电子产品、玩具等，而非奢侈品。

关键信息

购物季消费数据

• 总消费金额：预计7000-10000亿美元，同比增长4.3%-4.8%。
• 消费人数：1.65亿人，同比下降约5.4%。
• 平均消费额：313.29美元，同比下降约6.6%。
• 线下人流：感恩节和黑五期间实体店人流量同比下降1%。
• 线上销售：
  • 感恩节：37亿美元，同比增长28%。
  • 黑五：62.2亿美元，同比增长23.6%。
  • 网络星期一：79亿美元，同比增长19.3%。

热销产品

• 厨房用品：高压锅在多个州销量第一。
• 电子产品：Best Buy成为感恩节当天交易量最高的零售商。
• 玩具：沃尔玛和Target成功抢占玩具市场。
• 游戏机：任天堂Switch在感恩节当天线上销量最高，5天购物季销量达100万台，同比增长78%。
• 亚马逊热销产品：Echo Dot、AncestryDNA套件、BOSE降噪耳机等。

零售商表现

风险与展望

• 短期利好：消费板块（如大型消费百货公司、电商）可能受益于假期购物季。
• 长期风险：若加息、关税等因素持续，可能对美国企业盈利造成压力，建议投资者关注防御性板块（如必选消费、公用事业、医药等）。
• 风险提示：公司业绩不达预期、加息影响市场情绪。

结论

2018年美国感恩节购物季整体消费增长，线上销售表现突出，但线下零售面临挑战。消费行为向线上转移，移动端成为主要消费渠道。尽管部分传统零售商表现不佳，但亚马逊、沃尔玛、Target等仍受益于购物季的强劲表现。未来需关注宏观经济因素如加息、通胀压力对消费市场的影响，适时调整投资策略。