20250605-太平洋-金融工程点评_交通运输相对指数趋势跟踪模型效果点评_4页_472kb

交通运输相对指数趋势跟踪模型效果点评总结

模型概述

模型基于标的价格走势的局部延续性假设，认为价格通常处于趋势中，反转持续时间短。算法计算T日收盘价与T-20日收盘价的差del，并计算T-20日到T日的波动率Vol，当del绝对值大于N=1倍Vol时判定为趋势形成，方向由del符号决定；否则延续前一日趋势。标的为申万一级交通运输指数相对值（相对沪深300），默认允许多空操作以评估策略相对回报。

结果评估

在2023年3月7日至2025年3月18日跟踪期内，模型年化收益-499%，年化波动率1087%，夏普率-0.46，最大回撤2447%，指数期间总回报率-881%。初期表现不佳，净值下降；后期恢复正收益但未超过初始值，整体处于长期回撤状态。

模型适用性总结

模型在初期无法取得良好累计收益，之后小幅上升但仍不足，不适合直接用于申万一级交通运输指数相对值。

风险提示

历史测试结果不代表未来表现，消息面强劲市场可能影响模型效果。