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报告摘要

类别：流量存量分析周报

日期：2025年4月7日
机构：建信期货（CCB Futures）
研究员：聂嘉怡
联系方式：021-60635735 / niejiayi@ccb.ccbfutures.com
期货从业资格号：F03124070

一、CFTC资金流动分析

1.1 CFTC资金流动数据总结

全市场存量资金涨幅：0.72%
全市场存量资金增量：1.83亿美元
上周投机指数最高：CME银（35.87%）
流入资金最多品种：NYMEX原油（1.78亿美元）
流出资金最多品种：CME黄金（-1.4亿美元）

1.2 各板块数据分析

分组	上周存量资金（亿美元）	隔周存量资金（亿美元）	上周涨幅（%）	上周平均成交资金（亿美元）	隔周平均成交资金（亿美元）	上周涨幅（%）
全市场	254.39	252.57	0.72%	48.81	43.25	12.86%
贵金属	74.43	75.77	-1.76%	26.34	23.61	11.59%
有色金属	14.71	15.12	-2.69%	3.42	2.75	24.12%
油脂	7.17	7.16	0.14%	1.06	0.70	51.18%
饲料	50.53	49.41	2.26%	5.87	4.97	18.10%
化工	95.16	92.78	2.57%	11.23	10.55	6.37%
软商品	12.39	12.34	0.44%	0.89	0.66	35.12%

二、CFTC全市场数据排行榜与走势

2.1 各板块与各品种投机指数排行

序号	分组	投机指数（%）
1	贵金属	35.39%
2	有色金属	23.22%
3	油脂	14.83%
4	化工	11.80%
5	饲料	11.62%
6	软商品	7.17%

2.2 各品种分析数据排行

分组	品种	上周价格涨幅（%）	上周存量资金（亿美元）	隔周存量资金（亿美元）	上周涨幅（%）	上周平均成交资金（亿美元）	隔周平均成交资金（亿美元）	上周涨幅（%）
贵金属	CME黄金	4.04%	54.86	56.26	-2.49%	19.32	18.35	5.27%
贵金属	CME银	0.35%	19.57	19.51	0.34%	7.02	5.25	33.63%
有色金属	CME铜	-3.73%	14.71	15.12	-2.69%	3.42	2.75	24.12%
油脂	CBOT豆油	12.21%	7.17	7.16	0.14%	1.06	0.70	51.18%
饲料	CBOT大豆	3.04%	15.37	15.36	0.07%	2.13	1.69	26.49%
饲料	CBOT豆粕	-1.22%	9.04	8.66	4.41%	0.98	0.91	6.96%
饲料	CBOT小麦	-0.69%	7.31	6.97	4.89%	1.00	0.80	24.85%
饲料	CBOT玉米	0.38%	18.80	18.42	2.09%	1.76	1.57	12.11%
化工	NYMEX原油	2.80%	62.44	60.66	2.94%	8.13	7.95	2.26%
化工	NYMEX天然气	1.33%	32.72	32.12	1.87%	3.10	2.60	18.91%
软商品	ICE棉花	4.73%	4.34	4.25	2.22%	0.41	0.24	66.55%
软商品	ICE糖	-0.97%	8.05	8.09	-0.49%	0.48	0.41	16.62%

三、关键信息与主要观点

3.1 全市场概况

全市场存量资金小幅上涨0.72%，但整体资金量略有下降（1.83亿美元流出）。
投机指数整体上涨，其中CME银涨幅最大（35.87%），NYMEX原油流入资金最多（1.78亿美元），CME黄金流出资金最多（-1.4亿美元）。

3.2 各板块表现

贵金属板块：存量资金小幅下降（-1.76%），但投机指数显著上升（13.59%）。
有色金属板块：存量资金下降（-2.69%），投机指数上涨（27.55%）。
油脂板块：存量资金微幅上升（0.14%），但投机指数大幅上涨（50.97%）。
饲料板块：存量资金略有下降（-2.26%），但投机指数表现活跃（15.48%）。
化工板块：存量资金下降（-2.57%），投机指数上涨（3.70%）。
软商品板块：存量资金微幅上升（0.44%），投机指数上涨（34.52%）。

3.3 投机指数与净多率

投机指数方面，CME银、CME黄金、CME铜、CBOT豆油等品种涨幅较大。
非商业净多率方面，CME黄金最高（47.81%），其次是CME银（33.64%）。
商业套保率方面，CME黄金最高（66.96%），其次是CBOT豆油（55.61%）。

3.4 流量资金变化

流量资金整体呈现分化趋势，部分品种如CBOT豆粕、CBOT小麦、ICE棉花等流量资金显著增长。
部分品种如CME黄金、CME铜、CBOT豆油等流量资金下降，尤其是CME黄金流出资金最多（-1.4亿美元）。

四、总结

本周CFTC资金流动显示，全市场存量资金小幅上涨，但整体资金量略有减少。贵金属板块资金流动较为活跃，CME银和CME黄金分别在投机指数和流量资金方面表现突出。油脂板块投机指数涨幅最大，但净多率下降明显。饲料板块流量资金增长显著，而化工板块存量资金下降。整体来看，市场资金呈现分化趋势，需关注各品种的具体表现及后续走势变化。

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