20250331-建信期货-流量存量分析周报_12页_2mb
报告摘要
类别：流量存量分析周报
日期：2025年3月31日
核心内容总结
一、CFTC资金流动分析
- 全市场存量资金：上周全市场存量资金涨幅为0.32%，增量为0.81亿美元。
- 资金流入最多品种：CME铜流入0.84亿美元，成为资金流入最多的品种。
- 资金流出最多品种：CME黄金流出2.43亿美元，为资金流出最多的品种。
1.1 存量与流量资金涨跌幅分析
| 分组 |
上周存量资金（亿美元） |
隔周存量资金（亿美元） |
上周涨幅（%） |
上周平均成交资金（亿美元） |
隔周平均成交资金（亿美元） |
上周涨幅（%） |
| 全市场 |
252.57 |
251.76 |
0.32% |
43.25 |
46.68 |
-7.36% |
| 贵金属 |
75.77 |
78.31 |
-3.24% |
23.61 |
26.62 |
-11.33% |
| 有色金属 |
15.12 |
14.27 |
5.92% |
2.75 |
2.51 |
9.68% |
| 油脂 |
7.16 |
7.02 |
1.98% |
0.70 |
0.71 |
-0.82% |
| 饲料 |
49.41 |
48.25 |
2.41% |
4.97 |
5.57 |
-10.77% |
| 化工 |
92.78 |
91.73 |
1.14% |
10.55 |
10.45 |
1.02% |
| 软商品 |
12.34 |
12.19 |
1.22% |
0.66 |
0.82 |
-19.87% |
1.2 投机指数、净多率与商业套保率分析
| 分组 |
上周平均投机指数 |
隔周平均投机指数 |
上周涨幅（%） |
上周非商业净多率 |
隔周非商业净多率 |
上周涨幅（%） |
上周商业套保率 |
隔周商业套保率 |
上周涨幅（%） |
| 全市场 |
0.17 |
0.19 |
-7.65% |
0.04 |
0.05 |
-13.98% |
0.46 |
0.47 |
-0.79% |
| 贵金属 |
0.31 |
0.34 |
-8.36% |
46% |
45% |
0.32% |
70% |
70% |
0.97% |
| 有色金属 |
0.18 |
0.18 |
3.55% |
14% |
11% |
27.81% |
42% |
40% |
3.65% |
| 油脂 |
0.10 |
0.10 |
-2.74% |
-4% |
-2% |
132.83% |
50% |
53% |
-5.50% |
| 饲料 |
0.10 |
0.12 |
-12.87% |
0.01 |
0.03 |
-56.73% |
46% |
47% |
-2.88% |
| 化工 |
0.11 |
0.11 |
-0.12% |
0.01 |
0.01 |
9.76% |
40% |
39% |
1.50% |
| 软商品 |
0.05 |
0.07 |
-20.84% |
(0.00) |
(0.01) |
-88.87% |
52% |
51% |
1.87% |
二、CFTC全市场数据排行榜与走势
2.1 投机指数排行
| 序号 |
分组 |
投机指数 |
| 1 |
贵金属 |
31.16% |
| 2 |
有色金属 |
18.20% |
| 3 |
化工 |
11.38% |
| 4 |
饲料 |
10.06% |
| 5 |
油脂 |
9.83% |
| 6 |
软商品 |
5.33% |
2.2 非商业净多率排行
| 序号 |
分组 |
净多率 |
| 1 |
贵金属 |
45.62% |
| 2 |
有色金属 |
13.54% |
| 3 |
饲料 |
1.45% |
| 4 |
化工 |
1.44% |
| 5 |
软商品 |
-0.17% |
| 6 |
油脂 |
-3.91% |
2.3 商业套保率排行
| 序号 |
分组 |
商业套保率 |
| 1 |
贵金属 |
70.24% |
| 2 |
软商品 |
52.23% |
| 3 |
油脂 |
50.48% |
| 4 |
饲料 |
45.58% |
| 5 |
有色金属 |
41.81% |
| 6 |
化工 |
39.99% |
2.4 存量资金增量排行
| 序号 |
品种 |
存量资金（亿美元） |
| 1 |
CME铜 |
0.84 |
| 2 |
NYMEX原油 |
0.53 |
| 3 |
NYMEX天然气 |
0.52 |
| 4 |
CBOT大豆 |
0.41 |
| 5 |
CBOT小麦 |
0.27 |
| 6 |
CBOT豆粕 |
0.26 |
| 7 |
CBOT玉米 |
0.22 |
| 8 |
ICE棉花 |
0.15 |
| 9 |
CBOT豆油 |
0.14 |
| 10 |
ICE糖 |
0.00 |
| 11 |
CME银 |
-0.11 |
| 12 |
CME黄金 |
-2.43 |
2.5 存量资金增幅排行
| 序号 |
品种 |
存量资金增幅（%） |
| 1 |
CME铜 |
5.92% |
| 2 |
CBOT小麦 |
4.02% |
| 3 |
ICE棉花 |
3.74% |
| 4 |
CBOT豆粕 |
3.06% |
| 5 |
CBOT大豆 |
2.76% |
| 6 |
CBOT豆油 |
1.98% |
| 7 |
NYMEX天然气 |
1.64% |
| 8 |
CBOT玉米 |
1.23% |
| 9 |
NYMEX原油 |
0.88% |
| 10 |
ICE糖 |
-0.05% |
| 11 |
CME银 |
-0.55% |
| 12 |
CME黄金 |
-4.14% |
关键信息
- CME铜：是资金流入最多的品种，流入0.84亿美元，存量资金增幅达5.92%。
- CME黄金：尽管是投机指数最高的品种，但资金流出最多，流出2.43亿美元，存量资金降幅达-4.14%。
- 软商品：整体资金流出较大，投机指数和净多率均呈下降趋势，其中ICE棉花和ICE糖的净多率大幅下降。
- 油脂板块：CBOT豆油的净多率显著上升，但投机指数小幅下降。
- 饲料板块：CBOT豆粕和CBOT小麦的净多率有所上升，但整体资金流出情况明显。
- 化工板块：NYMEX原油的投机指数和净多率均有所上升，而NYMEX天然气则呈现资金流出和净多率下降的趋势。
主要观点
- 贵金属板块：尽管整体资金流出，但CME黄金的商业套保率较高，显示其市场参与者以机构为主。
- 有色金属板块：CME铜表现突出，资金流入显著，但其他品种如CME银的净多率下降较多，需关注市场情绪变化。
- 油脂板块：CBOT豆油的净多率大幅上升，可能反映市场对油脂的乐观预期。
- 饲料板块：整体资金流出较大，CBOT大豆和CBOT豆粕的净多率上升，但投机指数下降，显示市场波动较大。
- 化工板块：NYMEX原油表现较好，而NYMEX天然气则面临资金流出和净多率下降的压力。
- 软商品板块：ICE棉花和ICE糖的净多率和商业套保率均下降，市场情绪偏弱。
数据来源
本报告数据来源于Wind和建信期货研究发展部。
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