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类别：流量存量分析周报

日期：2026年1月12日

核心内容总结

本报告为建信期货金工量化团队于2026年1月12日发布的CFTC资金流动分析周报，主要分析了上周全市场及各板块的流量与存量资金变化、投机指数、净多率与商业套保率等关键指标，为市场参与者提供参考信息。

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一、CFTC资金流动数据总结

1.1 全市场资金流动

• 全市场存量资金涨幅：2.03%
• 全市场存量资金增量：4.99亿美元
• 流入资金最多的品种：NYMEX原油（流入2.4亿美元）
• 流出资金最多的品种：CME银（流出0.48亿美元）

1.2 各板块资金流动分析

分组	上周存量资金（亿美元）	隔周存量资金（亿美元）	上周涨幅（%）	上周平均成交资金（亿美元）	隔周平均成交资金（亿美元）	上周涨幅（%）
全市场	251.36	246.37	2.03%	53.31	58.06	-8.18%
贵金属	71.32	71.11	0.30%	34.73	42.01	-17.34%
有色金属	16.02	15.61	2.65%	2.87	3.35	-14.29%
油脂	7.67	7.56	1.44%	0.69	0.64	7.26%
饲料	44.33	44.05	0.62%	4.58	4.09	11.93%
化工	98.87	95.22	3.83%	9.58	7.31	31.12%
软商品	13.16	12.82	2.66%	0.87	0.66	31.39%

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二、CFTC全市场数据排行榜与走势

2.1 各板块与各品种投机指数排行

• 投机指数最高：贵金属（48.70%）
• 投机指数次高：有色金属（17.92%）
• 投机指数最低：软商品（6.61%）

2.2 各品种分析数据排行

• 流入资金最多：NYMEX原油（2.4亿美元）
• 净多率最高：CME黄金（46.63%）
• 净多率最低：ICE糖（-16.34%）
• 商业套保率最高：CME黄金（72.17%）
• 商业套保率最低：CBOT豆粕（52.89%）

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三、各板块关键指标分析

2.3 贵金属板块

• CME银：投机指数最高（88.58%），但净多率下降（-13.85%），商业套保率稳定（65.05%）。
• CME黄金：净多率上升（+1.30%），商业套保率稳定（+0.64%）。

2.4 有色金属板块

• CME铜：净多率上升（+2.65%），商业套保率稳定（+0.53%）。

2.5 油脂板块

• CBOT豆油：净多率下降（-8.01%），商业套保率稳定（+2.76%）。

2.6 饲料板块

• CBOT大豆：净多率上升（+13.39%），商业套保率稳定（+0.75%）。
• CBOT豆粕：净多率显著上升（+422.02%），商业套保率上升（+0.53%）。

2.7 化工板块

• NYMEX原油：净多率上升（+3.72%），商业套保率稳定（+0.80%）。
• NYMEX天然气：净多率下降（-10.37%），商业套保率稳定（+0.14%）。

2.8 软商品板块

• ICE棉花：净多率下降（-9.28%），商业套保率下降（-3.21%）。
• ICE糖：净多率下降（-16.34%），商业套保率下降（-0.80%）。

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四、关键信息与主要观点

• 资金流动趋势：全市场存量资金小幅上涨，但平均成交资金下降，表明市场交易活跃度有所降低。
• 贵金属板块：CME银为投机指数最高，但净多率下降，需关注其资金流出情况。
• 化工板块：NYMEX原油和天然气是资金流入最多的品种，但净多率波动较大，需警惕市场风险。
• 饲料板块：CBOT大豆净多率显著上升，显示市场对大豆的投机兴趣增加。
• 软商品板块：ICE棉花和糖净多率下降，商业套保率也有所下降，表明市场投机情绪减弱。

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五、免责声明

本报告由建信期货研究发展部撰写，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。报告基于公开信息，不保证其准确性与完整性，且可能在不同时间发布不一致的报告。未经授权，禁止复制、分发或引用。

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