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国债期货早报2024年7月10日 - 总结

一、标题栏信息
证券代码：839979
报告类型：国债期货早报

二、行情回顾

1. 期债分析
   • 基本面强调："创新引领发展，培育新动能"，多头展望；
   • 资金面：央行无逆回购净投放，资金面暂稳；
   • 基差：TS/TF/T主力均现券升水期货，多头有利；
   • 权重类持仓：国债期货主力合约升水较大；
   • 市场观点：市场预期偏多，认为资金面基本稳定，利率可能受影响，多头占据优势。所有主要期货品种基差的统计显示了多头有利的格局。

三、市场预期

免责声明：

请注意本文基于公开资料或实地调研，仅供参考，不作为投资建议，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议。报告内容可能发生变化，请以实际为准。

市场前瞻包括：

• 6月制造业PMI连续两个月位于荣枯线以下，显示制造业需求疲软，PMI数据不佳；
• 通胀方面，5月CPI温和回升，但不及市场预期水平；
• PPI跌幅有所改善；
• 5月社融转正，得益于央行打击非法手工贴息行为；
• M1同比受打击贴息影响大幅下降；
• 整体5月经济数据略不及预期，需求持续疲软，工业企业利润增速放缓，地产下行趋势未改。

四、现券表现
近年10年期、5年期等国债收益率显示利率波动；现券期限利差保持在动态调整区间。

五、基差分析

【总结大意】本期国债期货短期震荡偏强，市场机会大于风险。

免责声明文本省略。