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光大证券基差及资金周报分析总结（2024年7月14日）

本报告是光大证券基于Wind和CFTC数据的基差及资金周报，重点分析国内商品和国际期货品种的基差、资金沉淀及持仓情况。整体数据显示，多数品种基差波动剧烈，资金流动频繁，部分品种资金流出显著。报告分为国内主要品种基差分析和CFTC持仓统计两部分。

在是国内品种基差方面，报告列出了多个商品的基差数据、历史分位点、变化百分比、沉淀资金和周环比。例如，豆粕本周基差-106，变化百分比-335%，处于历史分位点9%，沉淀资金流出439亿元；原油基差-12，变化百分比-208%，处于历史分位点27%，沉淀资金流出458亿元。多数品种基差处于低位或波动剧烈，资金流出为主，仅少数如玉米和工业硅出现资金流入。

CFTC持仓部分，报告分析了COMEX和CBOT市场的品种持仓。COMEX黄金总持仓大幅上升11.15%，黄金COT指标达98.99%历史分位点；COMEX白银总持仓上升7.59%，COT指标98.22%。CBOT大豆总持仓上升61.9%，但机构净持仓负值高，显示市场分歧。整体持仓数据显示，部分商品如黄金、白银持仓增加，反映资金流入，但净持仓占比显示争议增多。

总体而言，报告反映出商品市场基差波动加大，资金流动频繁，国际持仓指标显示部分品种如黄金吸引力强，而国内品种多数资金流出，市场表现分化。数据仅供参考，不构成投资建议。

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