20231222-宝城期货-铁矿石早报_2页_395kb

铁矿石早报摘要

策略参考

品种策略：

• 短期（一周内）：震荡
• 中期（两周至一月）：震荡
• 内日交易策略：震荡偏弱，关注 MA5 一线支撑

核心逻辑概要：
宏观强预期与情绪回暖助推矿价短期走强，但供需基本面依然疲弱，终端需求持续下滑，供应维持高位。市场贴水反弹空间有限，政策调控风险逐步显现，弱现实格局导致矿价上行驱动力不足，预计矿价维持高位震荡运行。

行情驱动逻辑

1. 短期因素：

   • 铁矿石期价受宏观政策预期提振，市场情绪回暖，短期或偏强运行。
   • 样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗创新低，需求端持续疲软，压制矿价。
   • 港口到货量较高，供应端趋于宽松，基本面仍偏弱。

2. 矛盾点：

   • 多方：强预期、情绪回暖、MA5支撑
   • 空方：需求低迷、库存累库、避险情绪上升

关键投资建议

• 短期建议轻仓观望，关注支撑位（MA5附近）防守，谨慎追涨；
• 中期需密切跟踪钢厂复产进度以及进口矿到港节奏；
• 不建议短线交易明显破位行情。

免责条款提示

1. 仅作为投资参考，不构成实际建议；
2. 报告内容基于研究假设，供客户参考；
3. 投资风险自行承担，本公司不对操作盈亏承担责任。
4. 投顾资格证号：F3060359、Z0011688。

投资顾问声明

本人具有从业/咨询资格，承诺独立、客观观点，买卖价差与推荐结果不构成关联。

宝城期货·涂伟华
投资咨询部/电话：0571-87006873

©宝城期货 版权所有 违者必究