20230331-中州国际证券-港股晨报_8页_637kb

报告摘要

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖环球市场指数、港股主要指数表现、外围市场动态、港股精选模拟组合、腾讯业绩点评、新股动态及美元债追踪等内容。报告提供了市场走势分析、关键数据及投资建议，旨在为投资者提供全面的市场参考。

恒生指数：最新报20,309点，上涨0.6%，年初至今上涨2.7%。
H股指数：最新报6,923点，上涨0.6%，年初至今上涨3.2%。
中国股市：
- 上海综合指数：最新报3,261点，上涨0.7%，年初至今上涨5.6%。
- 深证成份指数：最新报11,652点，上涨0.6%，年初至今上涨5.8%。
- 沪深300指数：最新报4,039点，上涨0.8%，年初至今上涨4.3%。
其他新兴国家：
- 巴西IBOVSPA指数：最新报101,793点，上涨0.6%，年初至今下跌7.2%。
- 印度Sensex30指数：最新报57,681点，上涨0.2%，年初至今下跌5.2%。
亚洲股市：
- 日经指数：最新报27,783点，下跌0.4%，年初至今上涨6.5%。
- 韩国综合指数：最新报2,453点，上涨0.4%，年初至今上涨9.7%。
- 富时新加坡指数：最新报3,257点，下跌0.2%，年初至今微涨0.2%。
欧美股市：
- 道琼斯工业指数：最新报32,859点，上涨0.4%，年初至今下跌0.9%。
- 标普500指数：最新报4,051点，上涨0.6%，年初至今上涨5.5%。
- 纳斯达克指数：最新报12,013点，上涨0.7%，年初至今上涨14.8%。
- 英国富时100指数：最新报7,620点，上涨0.7%，年初至今上涨2.3%。
- 德国DAX指数：最新报15,522点，上涨1.3%，年初至今上涨11.5%。
- 法国CAC40指数：最新报7,263点，上涨1.1%，年初至今上涨12.2%。

恒生指数：成交金额1,335.9亿港元，PE为9.9倍，PB为1.00倍。
H股指数：成交金额622.2亿港元，PE为8.5倍，PB为0.89倍。
科技指数：成交金额427.3亿港元，PE为38.7倍，PB为2.82倍。
ETF表现：
- 盈富基金（2800.HK）：收盘价20.52，涨跌幅0.69%，年初至今涨3.01%。
- 恒生中国企业（2828.HK）：收盘价69.96，涨跌幅0.87%，年初至今涨2.88%。
- 恒生科技ETF（3032.HK）：收盘价4.22，涨跌幅0.48%，年初至今涨2.93%。
- 安硕A50（2823.HK）：收盘价14.48，涨跌幅1.33%，年初至今涨3.35%。
- 安硕纳指一百（2834.HK）：收盘价245.20，涨跌幅1.24%，年初至今涨19.03%。
- 安硕新兴市场（2836.HK）：收盘价447.40，涨跌幅0.77%，年初至今涨3.88%。
- 安硕印度（3074.HK）：收盘价31.82，涨跌幅0.70%，年初至今跌3.58%。
- SPDR金ETF（2840.HK）：收盘价1438.00，涨跌幅0.49%，年初至今涨9.10%。
- F三星原油期（3175.HK）：收盘价6.12，涨跌幅-0.65%，年初至今跌6.21%。

组合构成：包含10只股票，涵盖金融、通信、消费、能源等多行业，降低波动性和行业周期性影响。
组合表现：
- 建设银行（0939.HK）：纳入组合后表现-0.54%，相对恒指表现12.26%。
- 中国移动（0941.HK）：纳入组合后表现24.58%，相对恒指表现1.57%。
- 汇丰控股（0005.HK）：纳入组合后表现12.90%，相对恒指表现15.48%。
- 中国中免（1880.HK）：纳入组合后表现10.94%，相对恒指表现1.55%。
- 友邦保险（1299.HK）：纳入组合后表现7.49%，相对恒指表现10.06%。
- 中国海洋石油（0883.HK）：纳入组合后表现18.48%，相对恒指表现21.05%。
- 国泰航空（0293.HK）：纳入组合后表现-8.86%，相对恒指表现-26.82%。
- 周大福（1929.HK）：纳入组合后表现2.31%，相对恒指表现-7.08%。
- 阿里巴巴-SW（9988.HK）：纳入组合后表现9.31%，相对恒指表现8.49%。
- SPDR金ETF（2840.HK）：纳入组合后表现7.39%，相对恒指表现9.97%。
组合平均表现：纳入组合后表现8.40%，相对恒指表现4.65%。

2022年全年业绩：
- 收入5,546亿元人民币，同比下降1%。
- 股东应占利润1,887亿元人民币，同比下降17%。
- 每股基本利润19.757元，同比下降16%。
- 派发每股股息2.40港元。
- 非国际财务报告准则股东应占利润1,156亿元人民币，同比下降7%。
第四季度业绩：
- 收入1,449亿元人民币，同比增长1%。
- 股东应占利润1,062亿元人民币，同比增长12%。
- 每股基本利润11.173元，同比增长12%。
- 非国际财务报告准则股东应占利润394亿元人民币，同比增长19%。
业务表现：
- 增值服务收入2,875亿元人民币，占总收入52%，同比下降1%。
- 网络广告收入827亿元人民币，占总收入15%，同比下降7%。
- 金融科技及企业服务收入1,770亿元人民币，占总收入32%，同比增长3%。
市场反应：
- 腾讯股价在业绩公布后上涨8.2%，市盈率（TTM）为17.1倍，低于近5年平均市盈率30.1倍。

北森控股（9669.HK）：
- 行业：软件服务。
- 上市日期：4月13日。
- 发售价：29.70港元。
- 每手股数：200股。
- 入场费：5,999.91港元。
- 保荐人：摩根士丹利、中金公司。
已通过上市聆讯的待招股股份：
- 梅斯健康控股：行业为在线医疗，保荐人为中金公司、麦格理。
- 珍酒李渡集团：行业为白酒，保荐人为高盛、中信建投国际。
- 易点云：行业为软件服务，保荐人为中金公司。
- 艾迪康控股：行业为医疗服务，保荐人为摩根士丹利、Jefferies。

投资级市场：整体走强，科技板块及银行二级债券表现突出，腾讯、阿里、美团、联想、华融等利差收窄。
高收益市场：维持较好走势，万达、碧桂园、新城交易上涨，非地产板块如澳门博彩业也有上涨。
新债定价：
- 醴陵市渌江投资控股：票息5.00%，年期3年，发行规模3.2亿人民币。
- 成都空港城发集团：票息6.90%，年期3年，发行规模1.75亿美元。
- 江苏富轩实业：票息4.60%，年期3年，发行规模0.56亿欧元。